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El mundo es incapaz de hacer frente a una nueva crisis financiera

mardi, juin 30th, 2015
LINGORO

@fotolia/Vinicius Tupinamba

El Banco de pagos internacionales (BRI) advierte que el mundo será incapaz de hacer frente a las nuevas crisis financieras mundiales, ya que los bancos centrales han agotado todas sus ventajas para paliar las últimas turbulencias económicas.

El BRI el banco central de los bancos centrales ha publicado sur informe anual criticando la política monetaria mundial.

El BRI advertía que los bancos centrales se han puesto ellos mismos contra la pared reduciendo las tasas de interés para reforzar las economías de sus países respectivos.

Las tasas de intereses bajos, han generado un fenómeno de recalentamiento económico en el país, estimulando una toma de riesgo excesiva. Estos “booms” han ocasionado crisis económicas, a las cuales los gobiernos reaccionaron reduciendo una vez más las tasas de interés.

El BRI previene que las tasas de interés han estado tan bajas durante un largo periodo, que los bancos centrales no tienen la posibilidad de hacer frente a una nueva crisis financiera.  Los políticos de la zona Euro, de Dinamarca, de Suecia y de Suiza han reducido sus tasas por debajo de cero para intentar sostener sus economías, lo que provoca una bajada en el rendimiento de las obligaciones.

En su informe, describe como la principal amenaza “el riesgo de una nueva crisis en las economías desarrolladas”.

Las economías que han estado más afectadas por la última crisis económica hacen frente hoy a las consecuencias de las tasas de interés excesivamente bajas, lo que ha causado un perjuicio considerable al sistema financiero, debilitando los bancos y su estabilidad, así como su capacidad para dar crédito.

La mala gestión económica ha hecho difícil el crecimiento y las capacidades de producción. Este problema se torna cada vez más serio a medida que la población mundial envejece.

No obstante los políticos cuentan con un crecimiento efímero utilizando las deudas en lugar de tomar decisiones dolorosas, indica el informe del BRI.

La situación actual en Grecia es un ejemplo típico de “mezcla toxica” entre deudas privadas y públicas usadas como solución a los problemas económicos, en lugar de optar por reformas estructurales cruciales, concluyen.

Artículo traducido al español, fuente: Sputniknews

El 30 de noviembre, un referéndum particular e interesante: « Salve el oro de Suiza »

mercredi, novembre 26th, 2014

20 Francos suizos Vreneli

La Unión Democrática del Centro (UDC), partido ultraconservador suizo, ha iniciado un referéndum nacional que tendrá lugar el próximo 30 de noviembre, el cual incitara a los habitantes a pronunciarse sobre la política a seguir para su oro.  Esta votación, muy esperada, propone la repatriación al territorio suizo del oro helvético custodiado en el extranjero (20% en el Banco central de Inglaterra y el 10% en el Banco central canadiense), la paralización de las ventas de oro por parte del Banco central Suizo (BNS), y la obligación por parte del mismo de tener como mínimo 20% de sus activos en oro, en lugar de 7.5% que posee actualmente; esto en un plazo de 5 años y la limitación de comprar divisas extranjeras.

Con 1040 toneladas de oro en su posesión en el segundo semestre del 2014 contra las 2590 del primer trimestre del 2000 (lo que representa una bajada casi del 60% de sus reservas en 14 años), el BNS está acusado por los autores del referéndum de haber dilapidado una parte del oro de Suiza hace algunos años y de haber invertido una parte en el extranjero.  El partido ve en estas medidas la forma de garantizar la estabilidad del franco suizo de cara a los riesgos ligados al papel moneda, y su independencia en caso de crisis grave.

Para Thomas Jordan, el presidente del BNS, tal iniciativa “limitaría las actividades a largo plazo del banco”, podría atizar el apetito de los especuladores por el metal amarillo, y “no es la cantidad   de oro guardado por el Banco nacional quien determina la estabilidad del precio y la del franco suizo, pero si la de la política monetaria.

Y si los suizos votan: ”Si”

Si la votación se salda con un “si”, sería un verdadero desajuste financiero ya que iría en contra de la actual política del país que consiste en la compra de otras divisas para mantener el franco suizo a un nivel bajo.  Además, sería un paso hacia el control de los bancos por parte del pueblo, y dejaría en entredicho la política de la Unión Europea, que ha sistemáticamente recurrido a la máquina de fabricar billetes en la gestión de su moneda a pesar de los límites estipulados en el 2008.  Suiza tiene la peculiaridad de dejar las decisiones en manos del pueblo, lo que ha promovido en estos últimos días las anticampañas, con propagandas en contra de esta votación.  Evidentemente los primeros detractores de esta iniciativa son el Parlamento suizo y la BNs ya que va en contra de su política monetaria expansiva.

El oro es cada vez más importante para Brasil

jeudi, novembre 20th, 2014

En pleno mercado emergente, el oro ocupa un lugar primordial en la caja fuerte de Brasil que busca cada vez más diversificar sus reservas especialmente con el metal precioso.  Es por esta razón que el Banco central brasileño ha duplicado el importe de sus reservas en estos últimos dos años.

La historia del oro en Brasil

El descubrimiento del oro en Brasil coincide con la llegada de los portugueses y a la colonización durante más de 300 años. La explotación del oro se realizará sobretodo en el siglo 18 con la  ayuda de los esclavos venidos de África.

Para Portugal, abatido por las largas guerras con España y Holanda, el descubrimiento del oro en Brasil es una verdadera ganga.  En el interior de Brasil, las minas se convierten en la principal actividad económica del país, en ese momento colonial, que permitió a Portugal comprar bienes industriales a Inglaterra y de construir suntuosos monumentos barrocos.

A La capital de la provincia donde se situaban las minas Gerais se le denominaba: Ouro Preto (oro negro) debido a la oscuridad de las tierras de las cuales se extraía el metal.  Una Casa de la Moneda instalada en Ouro Preto emitió monedas de oro de Reis desde 1724.

Otros tres talleres brasileños (en Bahía y Rio de Janeiro), acuñaron monedas idénticas a las emitidas en Portugal, las cuales se podían diferenciar gracias a las letras correspondientes a los talleres brasileños: M, B o R.

La producción de oro era tal en el siglo 18 en Brasil, que ella sola igualaba a toda la extracción aurífera de las colonias españolas en América del Sur.  De esta época se crearon las monedas portuguesas de oro con la efigie de Juan V.

Monedas de oro brasileñas

2000 Reis

Pueblo de navegadores, Portugal y sus numerosas colonias permitieron a sus monedas circular a través del mundo entero.  Las monedas en oro portuguesas (reis, cruzados, escudos), contaban por ello con una legitimidad universal.

La principal moneda de Brasil era la de 4000 reis en oro, mejor conocida como “moidore”=moeda da ouro=moneda de oro.

Todas las monedas fueron expresadas en reis y en unidades decimales a partir de 1836 y hasta el final de la monarquía portuguesa e inicios de la Republica en 1910.  Existen en 5 formatos, de los cuales, con milésima y peso diferentes.  Hay monedas de 1000 a 10.000 reis.

Dispone de una aleación solida de 917%, lo que hace que estas monedas se puedan encontrar a día de hoy en buen estado de conservación.  Comparadas a los cruzados y escudos, los reis son mejores monedas de inversión, más asequibles, aun si sus acuñaciones eran limitadas.

Los reis de oro es una moneda que engloba a la vez numismática e inversión.

El mercado del oro en Brasil

Desde el 2012 Brasil busca diversificar a toda costa sus reservas extranjeras.  El país ha duplicado sus reservas de oro en estos últimos años, pasando así de la posición N° 51 con 33.6 toneladas de oro (en agosto de 2012) a la N° 42 con 67.2 toneladas (en junio de 2014) alcanzando su mayor nivel desde enero de 2001.

El grafico a continuación, extraído de un estudio sobre el oro y la diversificación de las reservas extranjeras de los bancos centrales de mercado emergentes (WGC), muestra que el real brasileño es la moneda por la cual existe mayor contrapartida en oro físico.

Contrapartida Oro vs Real

La fragilidad del real no facilita la entrada de capitales extranjeros, por tanto Brasil tiene la necesidad de financiar sus importaciones.

Las desigualdades sociales que no cesan de aumentar, la criminalidad y la violencia son otros de los mayores problemas que afronta el país y que hacen que el oro ocupe una posición importante.

La bajada actual del oro está ligada a dos razones

mardi, novembre 4th, 2014

El primero tiene que ver con la FED, y su “posible” aumento de las tasas de interés, pero la economía norteamericana y mundial es incapaz de soportar una subida de las tasas de interés sin caer en la recesión y posteriormente en la deflación, y por ende en una quiebra generalizada.  Por tanto o esta no tendrá lugar, o desencadenará el hundimiento económico, pero en todos los casos mientras los inversores piensen que la Fed pueda subir las tasas, esto hace bajar el oro, que no les “reporta nada”, que no les sirve como reserva de valor, y no les genera rendimientos en sí mismo.  Es de hecho esta “neutralidad” del oro lo que lo hace interesante, ya que el rendimiento obtenido de una inversión, significa que su dinero es prestado y el rendimiento proviene del prestatario que en caso de no ser solvente, se llevará su dinero.

La segunda es que el dólar sube, y mientras que el dólar suba en comparación a otras divisas, los inversores prefieren gozar de este movimiento al alza que de refugiarse en el oro.  Es el mismo comportamiento cuando las bolsas suben.  Los inversores prefieren comprar acciones como la mayoría y aprovechar la subida.

Queremos recordarles que nosotros no somos inversores de Wall Street si pensamos en oro, si queremos especular es mejor pasarse a la bolsa y jugar día a día con los precios.  Pero si de lo que se trata es de conservar el patrimonio y los ahorros a 30 años o más de nuestras familias y los nuestros propios, entonces estamos hablando de refugio y ese refugio lo conceden los valores tangibles como el oro, la plata, y todos los metales preciosos.

Es bajo esta óptica que debemos ver el oro y la plata, y prepararnos tanto para lo mejor como lo peor en términos económicos.

El oro tiene igual capacidad de compra que hace 6.000 años, no como las divisas

mercredi, mai 21st, 2014

Les compartimos una entrevista realizada a Lizette Paternina , directora de LINGORO.com en Invertia.com sobre el presente del oro.

A pesar del buen comienzo del año algunos expertos como Goldman Sachs siguen afirmando que a final de 2014 el precio del oro rondará los 1.050 dólares, ¿qué le parece?

– Predecir el comportamiento del precio del oro es un trabajo de brujos, es imposible afirmar una cotización de aquí a unos meses. Por otro lado, guiados por las circunstancias que influyen en su precio, y como ha afirmado Jeffrey Christian, director general de CPM Group hace unos días, la principal información a tener en cuenta es que la demanda de oro por parte de inversores a largo plazo ha aumentado en el 2013 y seguirá haciéndolo en el 2014. Debemos tener en cuenta que este tipo de inversores, son los que más influencia tienen en el mercado del oro a largo plazo. Como hemos indicado desde Lingoro.com en muchas ocasiones, el 2014 seguirá siendo un año de correcciones, influido además por circunstancias político-económicas a nivel mundial que seguirán condicionando el precio del metal, tanto al alza como a la baja.

¿El repunte del oro durante el primer trimestre del año está vinculado a acontecimientos políticos y económicos como el comportamiento del dólar o la crisis de Ucrania, o las causas son otras?

– Así es. Actualmente el precio del oro está siendo sacudido por las tensiones geopolíticas existentes, con una cotización muy ligada a la situación en Ucrania. Por ejemplo, su cotización se presentó a la baja la semana pasada, justo después de que el presidente Putin calmara los ánimos con una posible solución de la crisis.

¿Cómo interpreta los últimos movimientos del gobierno Chino en el mercado del oro?

– Premonitorios. El Gobierno chino no cesa en su empeño de seguir abasteciendo sus reservas de oro, su crecimiento está siendo extraordinario, el oro les puede dar poder y seguridad ante un futuro que se antoja incierto. La demanda actual se sitúa en unas 694 toneladas y se sostiene mediante su producción minera, la importación de oro y la recuperación de desechos. Si tanto el Gobierno como los ciudadanos chinos, precavidos y enigmáticos, siguen comprando oro a ritmos acelerados, es por una razón inteligente. Por su parte, el mundo occidental permanece ajeno a este movimiento, e incluso descarta la opción de invertir en oro físico porque ya paso de moda, porque la crisis “está pasando”, o porque su precio baja. Es un grave error pensar de esta manera, y a medio y corto plazo vamos a ver las consecuencias.

¿Cómo se comporta el inversor español respecto a la compra y venta de oro físico, en comparación con otros países europeos?

-En España lidera más la mentalidad de vender el oro antes que adquirir más, una decisión similar a vaciar tu cantimplora durante una travesía por el desierto. Lamentablemente estamos a una distancia abismal del resto de países europeos como Francia y Alemania. En un sondeo realizado por Ipsos para Lingoro.com denominado “Los españoles y el oro” podíamos constatar que tan solo un 4% de los españoles destinaba un porcentaje de sus ahorros a la inversión en oro físico, mientas que en otros países de Europa este porcentaje alcanza por lo menos el 25%. La inversión en productos bancarios e inmobiliarios ha marcado mucho la cultura de inversores particulares en España.

¿Cuáles son las claves a tener en cuenta a la hora de invertir en oro?, ¿es ahora un buen momento?

-Siempre es un buen momento, pero ahora especialmente. Para un inversor pequeño y mediano cuyo interés sea el de diversificar y proteger su patrimonio lo ideal es el oro físico de inversión como las monedas o lingotes, ya que no tienen riesgo de contrapartida, y conservarán su valor intrínseco por mucho que pasen los años. Aconsejamos no optar por la opción de Etfs (oro papel) si se es un inversor pequeño, debido al riesgo de contrapartida y a la complejidad, tan solo el 15% de oro físico respalda estos Etfs. Los momentos de correcciones del metal como los vividos actualmente son los mejores para entrar en el mercado a un mejor precio.

¿Cree que el valor actual del oro se corresponde con su valor real?, ¿qué precio calculan que podría llegar a tener en 2 ó 3 años?

– El precio del oro dado por la cotización en dólares o en euros no refleja su verdadero valor. El valor del oro es mucho más elevado que los 1300 dólares la onza de su cotización actual. Para comprender mejor esto tenemos que pensar en su valor intrínseco. El oro no se devalúa como las divisas, lo que hace 6000 años se podía comprar con una moneda de oro es prácticamente lo mismo que podemos comprar hoy en día. Esto es imposible con el dólar o el euro que pierde su valor día a día. Por ejemplo, debido a esta devaluación constante, sería impensable comprar con 10€ lo mismo que podíamos comprar hace cinco años.

¿Existe una fecha aproximada para el final de la extracción de este metal? – Se calcula que las reservas existentes para su extracción se terminaran en unos 15 años aproximadamente.

¿Cómo valora la pérdida de confianza de las personas hacia las divisas tradicionales, y la búsqueda de alternativas como el Bitcoin?

R/: Es una reacción normal dado los acontecimientos vividos en estos últimos años con la crisis, la situación decepcionante ante entidades financieras y los propios Estados en general. Las personas buscan alternativas diferentes a esa pérdida de confianza en el sistema, y el Bitcoin es una de ellas, aunque no sea la mejor.

¿Qué productos son los más demandados dentro de su plataforma de inversión?

Los productos ligados a nuestra Libreta de salvaguarda del patrimonio o LSP. Una libreta que permite comprar oro poco a poco. Desde un gramo hasta monedas cada mes, con custodia incluida. La mejor manera de incorporar en tu patrimonio, poco a poco y a buen precio, inversiones en oro.

Fuente: Invertia.com

LINGORO.COM introduce por primera vez en España el concepto de las monedas con el famoso sello Prooftag o Sello Burbuja

samedi, avril 26th, 2014

Sello Burbuja o Prooftag

La plataforma española LINGORO.com pionera en la inversión en Monedas de Oro y Plata en tiempo real, y ganadora del premio a las mejores Ideas del 2013 de la revista Actualidad Económica con su Libreta de Salvaguarda del Patrimonio ( LSP), no deja de sorprendernos con sus innovaciones en materia de seguridad, en esta ocasión a parte del código QR en el reverso de sus monedas propias Vera Valor de 1 onza y media onza, nos trae el código Prooftag o Sello de Burbujas para sus monedas al envío, de esta forma el cliente podrá recibir estas monedas en su vivienda con la seguridad ante todo tipo de robos y con la certeza de poder regresar estas mismas monedas al sistema de LINGORO.com, siempre y cuando se mantengan seguras en su estuche, a continuación, una corta explicación de cómo funciona este sello Prooftag:

Qué es un Sello Burbuja o Prooftag?

El Sello Burbuja es un elemento de seguridad que garantiza la autenticidad de su moneda.  Está constituido por un polímero transparente que genera de manera espontánea, en el momento de su producción, un conjunto de burbujas.  Las posiciones, las formas y las dimensiones de las burbujas son totalmente impredecibles e imposibles a reproducir incluso por Prooftag.

Como verificar un Sello Burbuja?

Lo más sencillo es efectuar una comparación por similitud que por diferencia.  Para ello, escoja una parte aislada de burbujas y encuéntrela en la foto contraria.

Dos procedimientos para hacer el control:

– Mediante un número: el número inscrito a la izquierda de las burbujas da acceso a la foto sellada, almacenada en una base de datos para una comparación visual.  Este modo de control se puede ejecutar a través de un PC o un teléfono móvil que tenga conexión a internet, desde el sitio www.prooftag.com.

– Mediante un código QR con un Smartphone: descargando la aplicación gratuita I-Proof desde Google Play o APP Store en su Smartphone, podrá escanear directamente el Sello Burbuja.  Una vez escaneado, la aplicación decodifica el QR impreso a la derecha del Sello Burbuja y  muestra la foto del sello ultra seguro.

La Libreta LSP de Lingoro.com premiada como una de las mejores 100 ideas de “Actualidad Económica“

mardi, mars 25th, 2014

100 mejores ideas de Actualidad Economica

La revista Actualidad Económica selecciona todos los años los mejores productos y servicios lanzados al mercado español, en esta oportunidad en su trigésimo sexta edición la Libreta de Salvaguarda del Patrimonio (LSP) de LINGORO.com ha sido seleccionada entre más de 100 ideas ocupando el lugar N°21.

La Libreta de Salvaguarda del Patrimonio (LSP) cuenta con muchos seguidores entre el público español y latinoamericano.

Lsp de Lingoro.com

Esta libreta le permite ahorrar a partir de 1 gramo de oro al mes, o 1 onza de plata constituyendo de esta forma progresivamente su patrimonio en metales preciosos, beneficiándose a la vez de la custodia gratuita en cajas de seguridad en Suiza.

El sistema es muy sencillo, tan solo deberá:

–          Conectarse a su cuenta LINGORO.com o crearse una

–          Inscribirse gratuitamente al programa LSP

–          Comprar cada mes por lo menos 1 gramo de oro o 1 onza de plata

–          Oro comprado y referenciado: código de barras, foto, título de propiedad

–          Oro comprado y conservado gratuitamente en una caja de seguridad en Suiza fuera del sistema bancario

–          El cliente es libre en todo momento de aumentar o reducir el importe de su ahorro, o de desinscribirse del programa LSP sin gastos, sin preaviso.

Para mayor información contacte a LINGORO.com al: +34 911 86 80 90 o envíe su mensaje a través del formulario de contacto: AQUÍ

La demanda de oro en la India podría aumentar en el 2014

jeudi, février 27th, 2014

Los dirigentes actuales en India han decidido en 2013, bajo la amigable presión de los amigos americanos, de imponer restricciones drásticas a sus ciudadanos para comprar oro.  La India es (o era más bien) ni más ni menos que  el primer consumidor mundial de oro.

Minada por una fuerte inflación, y por la devaluación de su moneda la rupia, el gobierno indio prefirió restringir las compras de oro con el fin de estabilizar el balance comercial y de cambios, sin éxito, dicho sea de paso.

En vista de las nuevas elecciones que se efectuarán el primer trimestre del 2014 y la oposición actual, que encabeza los sondeos, indicó de modo muy explícito que en caso de ganar las elecciones levantaría las restricciones impuestas al mercado del oro en la India, lo que podría tener un efecto extremadamente alcista de aquí a 3 o 4 meses para el metal amarillo.

Es evidente que una batalla se libra en torno al oro y que los Estados Unidos pueden ejercer presión sobre el futuro gobierno indio para que se retracte de esa promesa electoral.  Por tanto es necesario estar al tanto de la evolución de la política india.

Si el dique puesto en la India a la compra de oro cede, representaría una avalancha de compras que desestabilizarían el mercado del oro, al alza!  Lo que sería una magnífica noticia para todos los amantes y poseedores de oro.

Un análisis grafico muy favorable para el oro

lundi, février 17th, 2014

Grafico por Tradosaure

Hacía mucho tiempo, casi un año, que la configuración grafica del oro no era favorable como hasta ahora, para nuestro placer.

El oro atravesó  al alza la barrera de los 1300 dólares la onza, lo que ha permitido “romper” de forma positiva la mediana móvil a 50 días (pasada ya desde hace algún tiempo), y desde la semana pasada hemos pasado la mediana móvil a 200 días.  Se trata por tanto de señales graficas alcistas.

El análisis grafico no es una ciencia exacta, está muy lejos de serlo! Sin embargo como todos los analistas o casi todos realizan los mismos análisis a partir de los mismos gráficos al mismo tiempo, esto se explica porque ciertos movimientos parecen perfectamente previsibles, ampliados o creados por  análisis autorrealizables.

HOY DINERO, MAÑANA CONFETI

mercredi, janvier 22nd, 2014

« La avalancha de la deuda », así se titula el libro lanzado en el mes de noviembre por Oroyfinanzas , escrito por Bert Lossbach y Philipp Vorndran y cuyo estudio preliminar ha estado a cargo de Marion Mueller, Vicepresidente  de la AEMP y fundadora de Oroyfinanzas, y Javier Santacruz coeditor y economista.

Un libro muy interesante que nos explica los peligros de la deuda para nuestra democracia, la prosperidad común y la fortuna. Hemos encontrado un capitulo muy interesante que compartiremos a continuación con ustedes, que se titula “Hoy dinero, mañana confeti”:

“ Las tasas de inflación todavía son bajas, pero solo es cuestión de tiempo, no de probabilidad, que se precipiten los acontecimientos.  Dar la vuelta al problema de la deuda pública mediante crecimiento o programas de ahorro nos parece prácticamente imposible.  Los políticos y los responsables de los bancos centrales siguen jugando contra reloj.  Quieren postergar lo inevitable al mayor tiempo posible.  Como lo hemos visto, de la noche a la mañana pueden ser posibles cosas que se consideraban totalmente inverosímiles el día anterior.  La UE rescato Grecia, Irlanda y Portugal, a pesar de que en los tratados de Maastrich se excluía explícitamente esa posibilidad para evitar una unión de responsabilidades.  El Banco Central Europeo compró bonos del Estado, lo cual también está prohibido.  Los acontecimientos y sus consecuencias tardan años en penetrar en la conciencia de la población.  Se trata de un proceso de comprensión lento, pero que cada vez va cogiendo más velocidad.  Al principio solo unas pocas personas están al corriente, luego un pequeño círculo y a continuación una minoría informada que va creciendo rápidamente.  Cuando un número suficiente de personas se haya dado cuenta del camino que estamos tomando, se hará la luz para las masas.

Hiperinflacion alemana en 1923

Así sucedió, sin dudas, cuando los alemanes tuvieron su primera experiencia con la inflación en los años veinte.  En el año 1920 prácticamente nadie comprendió lo que supondría el tratado de paz de Versalles para la situación financiera de Alemania y su divisa.  Cuando estalló la Primera Guerra Mundial había en circulación billetes por valor de 2.700 millones de marcos.  A finales de 1918 aumentaron hasta los 27.000 millones de marcos y dos años después llegaron ya los 77.000 millones.  En este punto el marco ya había perdido el 90% del valor que tenía en 1914.  Sin embargo, la hiperinflación no comenzó hasta un año después.  Al final, un dólar llego a costar 4,2 billones de marcos.  En su libro “Cuando muere el dinero” (When Money Dies), el historiador Adam Fergusson describe de forma espectacular el transcurso de la hiperinflación y la ignorancia de los políticos y de la población.

Un escenario así arrojaría por la borda muchas de nuestras inversiones de capital, y he aquí el principal problema de los alemanes: los saldos líquidos en cuenta, las libretas de ahorro, los seguros de vida en capital o los bonos federales suelen ser para la mayoría de ellos sinónimos de seguridad.  Sin embargo, no son más que promesas nominales.  No materializan ningún derecho de propiedad, sino que solo son créditos en valor nominal.  La inflación erosiona inexorablemente el valor de estos créditos, y cuanto más alta sea la inflación más rápidamente tiene lugar este proceso.  Aunque los derechos nominales se reembolsan en la totalidad del importe, ya no corresponden al poder adquisitivo original, es decir, los ciudadanos tendrán que cambiar su forma de pensar cuando haga su aparición nuestro escenario de inflación.  Hasta ahora solo lo han conseguido unos pocos inversores, pero esto no es de extrañar, pues el último gran periodo de inflación sucedió hace tres décadas.  Los depositantes actuales van bebiendo de su propia experiencia, pero en dicha experiencia no figuran tasas de inflación de dos dígitos.  Por eso tarda tanto en producirse la adaptación al nuevo paradigma.

Hasta ahora, en la estructura del patrimonio de los alemanes solo se han observado pequeñas modificaciones.  Si se deja de lado el patrimonio inmobiliario, los hogares alemanes poseen alrededor de 5 billones de euros, los cuales más de un tercio son depósitos bancarios, y algo menos de un tercio de seguros, que, como es bien sabido, invierten sobre todo en promesas nominales.  En su búsqueda de seguridad, la mayor parte de los alemanes está corriendo riesgos sin saberlos.  Solo aproximadamente el 4% del patrimonio monetario está depositado directamente en acciones, que son valores reales puros.  Si a esto se suman las participaciones en fondos de inversión, los seguros, y las materias primas (especialmente los metales preciosos), como mucho se llega al 10%.  Para entenderlo solo hace falta un poco de psicología: la cotización de las acciones fluctúa mucho más que la cotización de los empréstitos y sobre todo que los depósitos a plazo fijo, pero precisamente debido a esta aparente seguridad los ahorradores alemanes se arruinaron dos veces en el siglo pasado.

Tiene que llegarse realmente a un final tan drástico? Quizás sea posible reducir las deudas a través de inflación sin terminar en una reforma monetaria.  Esperemos que sea así, pero una vez  que el espíritu de la inflación haya salido de la botella será muy difícil volver a meterlo dentro, es decir, a duras penas podrá contenerse de nuevo la inflación.

Nos espera un aumento de la inflación a la vuelta de la esquina, que estará causado por una mezcla de factores: se incrementará el precio de las importaciones, los impuestos, los alquileres, los salarios y las concesiones de créditos.  Los bancos centrales no podrán hacer mucho contra ello, porque se arriesgarían a un colapso de la economía. En países como Reino Unido o España el mercado inmobiliario se hundiría totalmente si los bancos centrales aumentasen los tipos de interés para combatir la inflación. de interés negativos hacen que el dinero no sea una buena herramienta para conservar el valor, y pueden desatar una estampida hacia los bienes duraderos, como en Argentina, y avivar aún más la inflación, una inflación debida a la pérdida de confianza. Los valores nominales no tienen ningún poder adquisitivo en una situación así y el ahorro clásico deja de merecer la pena.”

Inversión alternativa: Oro, arte y vino para limitar sobresaltos

lundi, décembre 16th, 2013

Cotización inversiones alternativas

Les compartimos en el día de hoy un artículo muy interesante publicado el sábado en la versión papel del diario Expansión, que encontramos acorde a esas personas que buscan inversiones alternativas y tangibles:

“La necesidad de diversificar carteras empuja a buscar activos con baja correlación con las bolsas. Rentabilidad y seguridad no son conceptos reñidos. Los inversores cuentan con un amplio abanico de opciones para dotar a sus carteras de un componente de estabilidad que les proteja frente a sobresaltos inesperados. “De lo que se trata es de contar con activos descorrelacionados de la evolución de los mercados”, explica Juan Ramón Caridad, profesor del Master de Finanzas FIA del Instituto BME. En su opinión, las distintas fórmulas de inversión alternativa deberían representar entre un 20 y un 40% de la cartera de un inversor medio.

Estos activos alternativos se caracterizan, a grandes rasgos, por “ofrecer un retorno positivo, estar enfocados a la preservación del capital y aportar diversificación”, apunta Sergio Míguez, coordinador del Programa de Inversiones Alternativas del IEB.  La reciente crisis ha aumentado el interés por estas apuestas de inversión. Y las perspectivas apuntan a que seguirán ganando peso en las carteras.  “Cuando se habla de la rotación desde la renta fija, no se puede pensar que todo el dinero irá a la bolsa. Una parte buscará acomodo en activos alternativos”, considera Míguez.

No obstante, los expertos insisten en establecer diferencias dentro de una clase que engloba a activos muy diferentes.  En España, aparte de los inmuebles, el oro ha sido el activo predilecto de los inversores que buscaban diversificación. Su popularidad, no obstante, se ha visto  truncada por el fuerte declive que ha sufrido su cotización en 2013 (pierde más del 26%, tras doce años al alza).

Para Lizette Paternina, directora general de Lingoro.com, las bajas perspectivas de revalorización del oro a corto plazo no diluyen su condición de reserva de valor. “El oro es y seguirá siendo un valor refugio para nuestro patrimonio y una de las mejores apuestas para diversificar parte de nuestro capital”, asegura.

Como en el oro, en los últimos años han aumentado las vías de inversión en activos físicos como los diamantes, las energías limpias o hasta los bosques, aunque suelen ser mercados más reducidos y menos accesibles.

El arte también ha sido una apuesta importante para los grandes patrimonios. Carmen Reviriego, presidenta de Wealth Advisory Services, explica que su valor radica en ser un activo muy seguro, en relación al riesgo que conlleva, que ofrece múltiples opciones (distintos estilos pictóricos, variedad de artistas), muy globalizado y con elevada liquidez.  Reviriego cree que el mercado se ha profesionalizado mucho en los últimos tiempos (cuenta con un índice propio, el Mei Moses) y comenta que la proliferación de fondos de inversión en arte hace más asequible la entrada en este mercado.

Poca liquidez

El vino también goza de bastante predicamento como inversión alternativa. Carlos Andrés, director de Inversiones de March Gestión, resalta las buenas perspectivas del negocio, gracias a la demanda creciente de vino de calidad. No obstante, Andrés advierte de la poca liquidez con que cuenta el vino físico, por lo que recomienda la inversión en compañías del sector, que se beneficien de la mejora del negocio (como Barón de Ley y CVNE).

Además de estas llamativas opciones, tanto Míguez como Caridad defienden el valor de aplicar estrategias de inversión alternativas en activos comunes. Entre éstas se contarían la alternancia de apuestas alcistas y bajistas, el arbitraje entre activos o las coberturas de volatilidad. “La normativa de fondos UCITS permite un amplio margen de maniobra para llevar a cabo estrategias de protección muy variadas”, comenta Caridad ».

Fuente: Expansión del inversor. Suplemento página 8

En 2016 empezarán los rescates de bancos a la chipriota

vendredi, décembre 13th, 2013

Así lo ha acordado este jueves la UE, para que a partir del 2016 el rescate de los bancos en quiebra se lleve a cabo con el capital de los clientes: particulares, empresas, accionistas entre otros. Este acuerdo aunque a falta de aprobación final por parte de los Gobiernos y la Eurocámara, recoge los siguientes puntos, exigidos sobretodo por Alemania, al no querer pagar un euro más por las entidades de otros países:

  • Creación de una autoridad única de liquidación.
  • Los accionistas y los acreedores de los bancos asumirán las perdidas en lugar de los contribuyentes.
  • Los Estados miembros tendrán que crear fondos de liquidación, financiados por la propia banca, que tendrán que alcanzar un nivel del 1% de los depósitos cubiertos en un plazo de 10 años.
  • Ante una eventual situación de rescate de una entidad, la norma aplicará obligatoriamente una quita del 8% del total del pasivo del banco según el siguiente orden:

–          Capital: cuotas participativas y acciones

–          Deuda junior: participantes preferentes, deudas subordinadas.

–          Deuda Senior y depósitos no garantizados de grandes empresas.

–          Depósitos de más de 100.000€ que no pertenezcan a pymes o particulares

–          Depósitos de más de 100.000€ de pymes y particulares.

–          Cedulas hipotecarias.

–          Los depósitos inferiores a 100.000€ (garantizados), no se tocarían.

Fuente: Tucapital.es

Los Estados intervendrán solo en circunstancias excepcionales, para usar fondos públicos nacionales y del MEDE, por ejemplo: antes de que todos los acreedores pierdan por completo su inversión ( que alentador!), o cuando ya no haya más quitas que hacer y si el banco sigue necesitando ayuda.

Esta directiva acabará con las ayudas públicas a los bancos, así como con la poca confianza que actualmente se tiene en ellos, medidas como estas más que alentar genera más incertidumbre y desconfianza porque comprobamos que el lugar menos seguro para tener nuestro dinero es en un banco.  Al final los depositantes seremos los responsables de los errores de la mala administración de estos, pagando para que guarden nuestro dinero, y con la posibilidad latente de perder una parte considerable del capital para su rescate.

LOS FUNDAMENTALES POSITIVOS DEL ORO

jeudi, novembre 7th, 2013

Libro de James Turk y Jhon Rubino

Hacemos referencia en este artículo, a uno de los capítulos del libro «  El colapso del dólar y como salir ganando” de  James Turk y Jhon Rubino, sobre los fundamentales positivos del oro:

“Entre los alarmantes niveles de deuda norteamericana y la voluntad de la Fed para inundar el mundo de dólares, es fácil argumentar que las perspectivas a largo plazo para el oro son más brillantes que nunca.  Pero qué pasa con el corto plazo? Predecir la evolución de un activo para el año siguiente es difícil y el oro, con su sensibilidad hacia las corrientes políticas y económicas, es más difícil que la mayoría.  Pero difícil no quiere decir imposible.  Del mismo modo que un analista de Wall Street mira las acciones en comparación con los bonos y concluye que uno o el otro está infravalorado, es posible usar las tendencias de oferta y demanda de oro y evaluarlo en relación con otros activos para obtener una idea de cómo debería comportarse en el corto plazo.

Aquí tenemos dos enfoques, ambos muestran (vaya sorpresa) claras señales de compra.

El oro está más barato que las acciones

Ningún activo, incluyendo el oro, existe en un vacío.  Las acciones, los bonos, los bienes inmuebles, y los metales preciosos compiten todos por una limitada cantidad de capital, lo que significa que, para que el oro sea atractivo, su proyección no debe ser solo buena, sino mejor que la de, digamos, las acciones de crecimiento.  Una manera de hacer esta comparación es el ratio Dow/oro, que computa cuanto oro se necesita para comprar el índice Dow Jones industrial, promedio de las acciones norteamericanas más importantes.  Como usted puede observar en el gráfico siguiente, esta relación ha sido relativamente volátil.

Fuente: Goldmoney

En 1971, el oro estaba a 40 dólares la onza (1,28 dólares por gramo) y el Dow costaba 890 dólares, lo que significaba que se necesitaban 22 onzas de oro para comprar el Dow.  Nueve años más tarde, una onza sería suficiente.  Para finales de 1999, los dos habían divergido otra vez, con el oro a 279 dólares la onza (8,9 dólares el gramo) y el Dow alrededor de 11,497, dando un ratio Dow/oro de 41, mucho más alto que su pico de 1970.  Lo notable de esta oportunidad es que ambos números tienen un cero adicional.  Eso es la inflación.  Un dólar compra hoy lo que 10 céntimos compraban en 1971, y por tanto necesitamos 10 veces la cantidad de dólares necesaria para comprar una onza de oro o el índice Dow Jones.

Un ratio Dow/oro en la parte superior del rango implica dos cosas.  En primer lugar, si la relación histórica se mantiene, es más probable que el oro suba más que las acciones en los años venideros.  En segundo lugar, la distancia entre el máximo de 1971 y el mínimo de 1980 da una pauta de cuán lejos puede ir el oro esta vez, especialmente con el vendaval financiero soplándonos en la nuca”.


Invertir en el mercado del oro, entrevista a Nicolas Perrin

lundi, octobre 28th, 2013

Invertir en el mercado del oro de Nicolas Perrin

Nicolas Perrin es un joven  asesor de patrimonio francés que ha publicado un libro recientemente en Francia sobre el mercado del oro, titulado: “Investir sur le marché de l’or” (Invertir en el mercado del oro).  Todo lo que siempre hemos querido saber sobre el oro está en este libro de Nicolas Perrin.  La obra cubre todos los aspectos del oro: la naturaleza del metal precioso, la entrada en este tipo de mercado, el riesgo de una burbuja, etc… Interesados en conocer la opinión del autor,  Lingoro.info aprovecha para entrevistar a Nicolas Perrin.

Lingoro.info – Podría compartir con nosotros su trayectoria y explicarnos el por qué de su interés por el oro?

Nicolas Perrin: tengo 29 años y soy de un pequeño pueblo del este de Francia.  Interesado en muchos temas a la vez, sin tener por tanto una predilección definida,  estudié un curso generalista en el Lycée du Parc de Lyon antes de integrarme al IEP de Estrasburgo y al Colegio de Europa de Varsovia. Como muchos me interesé más por la economía y las inversiones después de la caída de Lehman Brothers.  La información suministrada por los medios de comunicación convencionales no me satisface, motivo por el cual decidí utilizar fuentes de información alternativa (que aparecen en el anexo de mi libro) que me permitieron ver mas allá.

Estas lecturas me llevaron a realizar mi primera compra de metales preciosos en el 2009 y a terminar mis estudios especializándome en asesor de patrimonio.

Lingoro.info- Va un poco contra corriente  publicar un libro sobre el mercado del oro justo en el momento en el cual el metal ha sufrido una gran caída desde abril de 2013.  Qué le hizo publicar este libro justo en este momento?

Nicolas Perrin: al momento de realizar mi primera compra de metales preciosos, las respuestas a todas las preguntas que tenía eran de todo,  menos claras.  Algunos ejemplos concretos: ¿el oro siempre será una moneda como lo defienden los de la escuela austríaca de Economía, o bien se ha convertido en un activo financiero como otros cuyo precio evoluciona a merced de la confrontación de la oferta y de la demanda? ¿Por qué la literatura científica no llega a modelar los factores fundamentales del precio del oro? ¿Es cierto que la posesión del metal amarillo protege los patrimonios de los males de la inflación? ¿Cómo reaccionar frente a los temores suscitados por el riesgo de confiscación? … Estas preguntas – fundamentales desde el punto de vista del ahorrador – suscitan respuestas muy diversas.

Quería aclarar las cosas, y a partir de este enfoque me mantuve ocupado desde octubre de 2012 hasta marzo de 2013, lo que dio lugar a un libro de 240 páginas.  Me he esforzado en los nueve capítulos de este libro en responder ampliamente a estas preguntas, presentando los argumentos de unos y otros.  Obviamente me permití tomar parte en ciertas preguntas, pero el espíritu que gobernó la redacción de esta obra no es otro que el de aportar al lector todos los elementos en mi posesión de manera que le permitan formar su propia opinión.

El lanzamiento de mi libro en realidad se produce en un momento de depresión de los metales preciosos. Sin embargo, estoy convencido que los acontecimientos que se avecinan llevarán a los inversores a preocuparse por la protección de sus ahorros. Espero que este libro les permita identificar las virtudes del oro físico y les proporcione una guía para comprar los mejores productos a los mejores comerciantes.

Lingoro.info- cree usted que el oro remontará en el 2014? Cuáles son los factores que pueden contribuir?

Nicolas Perrin: no tengo una bola de cristal y no pretendo conocer el planning de evolución de los mercados.  Lo que observo es que la bajada de abril se produjo ya que los fundamentales macroeconómicos en los cuales se había forjado se han exacerbado.

Para darles algunas cifras concretas, el endeudamiento de los países de la OCDE ha pasado del 75% al 105% de su PIB, el déficit de estos mismos países  ha aumentado del 3.5% al 5.5% de su PIB, el apalancamiento de la banca “too big to fail” ha aumentado fuertemente, el balance de la FED y del BCE está significativamente deteriorado tras la montaña de recompra de activos “podridos”, los países de la OCDE han visto su tasa de crecimiento caer en una media del 0.5% a -0.1% , a la vez que su porcentaje de paro pasaba de 5.9% a 8% .

Por otro lado la guerra de cambios y de divisas perdura, gracias a la muerte organizada del sistema monetario internacional, aprobada a principio de los años 70.

Last but not least, Ben Bernanke anunció en la reunión del FOMC del 18 de septiembre que a FED continuará inyectando 85 mil millones de dólares al mes sobre los mercados,  confirmando en su tesis a los que piensan que las políticas monetarias expansivas son irreversibles en lo sucesivo.

El análisis técnico que acaba en conclusiones pesimistas en cuanto a la evolución de los precios del oro y la plata, nos indica que ha legado el momento de vender el metal físico?

Si están posicionados en el oro y la plata para movimientos a corto/mediano plazo sigan el consejo de Pierre Leconte, que dice: “dejar de tratar el oro y la plata por su “fundamentales” más bien alcistas, y hacerlo más bien en función de sus parámetros técnicos actuales, es decir bajistas,   hasta que lleguen a sus costes de producción y que a partir de ese momento remontará mecánicamente como consecuencia de una demanda superior a la oferta”.

En cambio si usted tiene metales preciosos para protegerse de riesgos mayores a largo plazo, ciertamente no es el momento de vender.  Lo que pasó en el primer semestre del año en Chipre para salvar el sistema bancario y más recientemente en Polonia para perpetuar la deuda pública no son más que avances de lo que nos espera.

Entonces, no es cuando el nivel del agua llega a la cala del barco que conviene vender nuestro salvavidas! Sin embargo, debemos ser conscientes del hecho que una posición larga en el metal  administrada pasivamente no será remunerada, mientras que los mercados no hayan integrado el riesgo de insolvencia, lo que puede producirse tanto en 2013, como en 2014 y 2015.

El pie bajista en el cual nos situamos actualmente puede durar, esta es la razón por la cual el oro físico debe considerarse como un seguro patrimonial.

Lingoro.info- Le shutdown de los Estados Unidos puede ser un avance de lo que nos espera en Europa?

Nicolas Perrin: es necesario diferenciar bien dos cosas: le shutdown, la falta de votos para el presupuesto y el problema de la deuda federal.

Estados Unidos se ha vuelto difícil de gobernar, debido a la fractura que  opone la cultura política demócrata y la cultura política republicana en cuanto al papel del Estado, de ahí el hecho que no lleguen a ponerse de acuerdo en el presupuesto.

En el escalón superior, hay una cuestión de la supervisión de Bruselas de los presupuestos nacionales que concierne a todos los Estados miembro de la Zona euro. Dos elementos deben ser considerados aquí para responder a la pregunta. ¿En primer lugar, los Estados miembro de la Zona euro aceptarán ir más lejos en la gobernanza presupuestaria europea?  El « two-pack » (dos reglamentos que entraron en vigor el 30 de mayo de 2013,  » el tercer postigo del fortalecimiento de la coordinación de las políticas económicas y presupuestarias después del  » six pack  » (cinco reglamentos y una directiva) reformando el Pacto de estabilidad, entrado en vigor en diciembre de 2011, y el Tratado sobre la estabilidad, la coordinación y la gobernanza (TSCG), que se aplica desde enero de 2013  » – fuente) le otorga a la Comisión Europea sólo un derecho de control sobre los proyectos de presupuestos nacionales, que el ejecutivo europeo no dispone de un derecho de veto.

Hasta hoy, en materia presupuestaria, la Comisión Europea favoreció la prevención y la temporización sobre las sanciones financieras pero, dotada de un poder de veto, daría prueba de tal clemencia?

Viene luego la cuestión de la deuda soberana. En los Estados Unidos, hay un techo de la deuda federal. En ausencia de acuerdo en el Congreso antes del 17 de octubre para levantar este techo, los Estados Unidos no tendrían bastante tesorería para honrar sus vencimientos de reembolso de crédito de  finales del mes. Habría pues falta de pago sobre la deuda federal. Si los Estados Unidos ya conocieron shutdowns en el pasado, la situación hoy es diferente porque están en una situación de hiperendeudamiento y el gobierno debe contar en lo sucesivo con el Tea Party.

Techo de la deuda de EE.UU

Esta situación, que tiene pues vocación de repetirse, no constituye sin embargo un problema para los Estados Unidos ya que lo que deben en el extranjero,  » lo pagan, por lo menos en parte, con dólares que sólo depende de ellos emitir « , como lo explicaba el Presidente de Gaulle en su conferencia de prensa del Palacio del Elíseo del 4 de febrero de 1965.

Todo esto tiene posibilidades muy fuertes de acabar muy mal pero está claro que los mercados están inmersos en una confianza absoluta. Evidentemente, la inmensa mayoría de los interventores son conscientes del hecho de que los precios no están unidos a fundamentales sólidos, pero jugamos la subida navegando a la vista.

Lingoro.info-  Por qué el oro es una inversión de futuro?

Nicolas Perrin: desde que no se anticipa el regreso a un crecimiento económico sano (no a crédito) y sostenido, el oro constituye hoy desde mi punto de vista un seguro patrimonial indispensable. En  lo que a mí concierne, soñaré con vender mis metales preciosos el día en que se habrán resuelto nuestros problemas de deudas así como nuestros problemas monetarios y el día en que los tipos de interés reales habrán vuelto a un nivel bastante elevado como para remunerar correctamente mi ahorro.

Por qué las joyas no son una buena inversión?

vendredi, octobre 25th, 2013

Colección de joyas

En España el mercado del oro de inversión es desconocido por la mayoría, tan solo el 4% de los españoles invierte  en oro físico (sondeo realizado por Ipsos para Lingoro.com).  Un porcentaje muy pobre si lo comparamos con el de los alemanes o franceses, que  ronda el 40%.  Pero, por qué esta  diferencia tan grande?, posiblemente se deba a la falta de información sobre los diferentes tipos de inversión que existen, desde pequeños nos enseñan que la única forma de inversión es la cuenta de ahorros en un banco, o trabajar para comprar un coche, o una casa…….. cuando en realidad tenemos a nuestro alcance un abanico de posibilidades.

Otro de los problemas es la falta de interés de los medios de comunicación por dar a conocer otro tipo de alternativas al gran público, tan solo encontramos artículos esporádicos cuando el precio del oro se dispara, es el único interés que tiene el metal para ellos.  El oro posee características mucho más interesantes que su precio de cotización.

La relación más directa que tienen los españoles con el oro es la joyería, ya sea porque heredan de familiares, o porque las compran como mero accesorio que posteriormente venden como “chatarra” en tiempos de crisis a los compro oro, que posteriormente envían a las grandes fundidoras para convertirlas en oro físico de inversión.   Incluso existirán algunos que compren joyas de oro para inversión, un gran error.

Pero porque la joyería no es una buena inversión?

1- Porque tienen impuestos elevados: al no ser consideradas como oro de inversión, en España están sujetas al  21% de IVA, mientras que las monedas y lingotes de oro de inversión están exentos.

2- No existe una plaza oficial de intercambio: las joyas no tienen una plaza de intercambio internacional oficial, están solamente asociadas a micro mercados donde la venta es complicada y los precios difíciles de evaluar.  Las monedas de oro por ejemplo son fácilmente comparables entre ellas, es difícil dar una cotización a las joyas porque son diferentes unas de otras.

3- Las joyas no contienen oro de inversión: En joyería, se utiliza oro de 750 milésimas, lo que significa que la mezcla utilizada para la fabricación está compuesta de 750 por mil de oro puro mezclado con 250 milésimas de otros metales. Si se mezcla el oro puro con otros metales es para hacerlo más resistente.

La fabricación de monedas y lingotes está supervisada por organismos certificados por los países productores. La pureza del oro debe ser de 950,00 milésimas para que el producto pueda entrar en el contexto del oro de inversión (por tanto sin IVA). Una diferencia importante.

Estas son las principales razones.  Por ello antes de invertir en oro es preferible distinguir las mejores opciones, si bien las joyas son físicas ya hemos visto porque no son la mejor opción.  En el territorio del oro físico, la mejor opción sin duda son “las monedas y lingotes de oro de inversión”, no inviertan en papel, inviertan en activos tangibles.

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