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Para el Consejo Mundial, el precio del oro seguirá creciendo

vendredi, juin 3rd, 2011
LINGORO

Empujada por el apetito de los inversores, la solidez del consumo asiático y las adquisiciones realizadas por los Bancos Centrales, la demanda mundial de oro seguirá fuerte en el segundo semestre de 2011, según pronosticó recientemente el Consejo Mundial del Oro (CMO), entidad que agrupa a los principales productores a nivel global.
“La resistencia de los precios del oro a la fuerte volatilidad de las materias primas (en las últimas semanas) ilustra la solidez del mercado, y anticipamos una fuerte demanda para el resto de 2011”, explicó Marcus Grubb, uno de los directores de CMO, a través de un comunicado.
Los números que maneja la institución y que expuso en su informe trimestral son más que alentadores. En los tres primeros meses del año la demanda mundial de oro creció 11%, ascendiendo a 981 toneladas, el equivalente a unos 44.000 millones de dólares, contra 881 toneladas correspondientes al mismo período, pero del año precedente. India y China continúan mostrándose como el motor de este crecimiento, sumando entre los dos países asiáticos el 63% de la demanda de joyas de oro durante el primer trimestre del corriente año. Según el CMO, en la actualidad China es el segundo mayor mercado de oro del mundo, y se espera que durante la próxima década la demanda de oro china aumentará el doble.
Ahora bien, ¿Cómo se explica este crecimiento en la demanda de oro? Principalmente a partir de la incertidumbre generada por la debilidad del dólar y el creciente endeudamiento americano, los problemas de la deuda en países de la eurozona, así como la catástrofe en Japón. Todo ello generó un escenario donde la puja por el metal precioso estuvo a la orden del día entre los inversionistas, que buscan un refugio de valor seguro. A ello hay que sumarle además la constante compra de oro por parte de los Bancos Centrales.

Fernando

El escenario de incertidumbre que hará subir el precio del oro en 2011

jeudi, juin 2nd, 2011

“A comprar oro que se acaba el mundo”, bien podría ser la tapa de algún periódico sensacionalista por estos días. Sin llegar a ese extremo, la realidad muestra un escenario global donde los inversores en todo el mundo finalizarán el mes de mayo con algunas preocupaciones adicionales a las que arrastran desde comienzos de año. ¿Cuál es este escenario de incertidumbre económica que mantiene en el alza la demanda de oro como refugio de valor?

En primer lugar está Europa. Como si la situación en el viejo continente no fuera lo suficientemente inestable, Italia le agregó esta semana alguna dificultad adicional: la agencia calificadora de riesgo Standard & Poor’s sorprendió a todos al rebajar la calificación de la deuda italiana al pasarla de estable a negativa. ¿Todo ello por las fiestas salvajes de Berlusconi? No exactamente. Los pronósticos de lento crecimiento del país y las inquietudes sobre la capacidad del gobierno para reducir la deuda pública fueron los principales argumentos esgrimidos por los analistas de S&P.
Luego, el influyente economista y premio Nobel Paul Krugman advirtió ayer desde las páginas del New York Times que Europa ha fallado en reestablecer la confianza, y señaló la necesidad de que Grecia, Irlanda y Portugal reestructuren su deuda, ante las fallidas medidas de austeridad aprobadas por los gobiernos de estos países. Para el laureado académico, “ahora está claro que Grecia, Irlanda y Portugal no podrán y no pagarán sus deudas”. A España no le va mucho mejor, el gobierno encabezado por Rodríguez Zapatero quedó en una situación de debilidad para llevar a cabo reformas económicas, luego de las derrotas sufridas en las elecciones municipales celebradas el fin de semana pasado, en medio de incesantes protestas sociales.

Pero las malas noticias para los inversores no son exclusividad europea. La ralentización en el crecimiento económico de China preocupa al resto del globo, debido a la enorme participación que tiene el gigante asiático como consumidor mundial. Según un reciente análisis de Goldman Sachs, el crecimiento de China se desaceleraría cerca de un 8% en el segundo semestre de 2011, agregando que los datos económicos y la baja en las materias primas llevarían a las autoridades a finalizar con su ciclo de endurecimiento monetario en algún momento de este año. La producción de manufacturas de China creció mucho menos de lo esperado en abril, generando temor a un enfriamiento de la segunda economía del mundo, pese a que la inflación marcha cerca de sus niveles máximos de 32 meses.
¿Y Estados Unidos? El dólar se está debilitando y la semana pasada el endeudamiento público alcanzó el límite permitido en el presupuesto, en medio de tironeos entre la administración de Barack Obama y el Congreso para lograr una ampliación. El Parlamento americano cuenta con 10 semanas de plazo para elevar el límite o de lo contrario arriesgarse al pánico financiero o a otra recesión.
Como si fuera poco el titular el Fondo Monetario Internacional (FMI), una entidad que actúa como salvavidas de las economías en problemas, Dominique Strauss-Kahn fue encarcelado en Nueva York acusado de abuso sexual, poniendo un signo de interrogación a su sucesión al mando del organismo multilateral de crédito.
¿Cuál es la conclusión? En los momentos actuales, caracterizados por la desconfianza en los mercados bursátiles, con un panorama financiero de falta de liquidez, con la inseguridad visible de si mis ahorros están en un lugar seguro, de debilidad en las monedas, de recesión económica, de tasas de desempleo que espantan, lo mejor es buscar refugio en activos que no pierdan su valorización. Y que mejor entonces que apuntar la mirada hacia el único dinero que no pierde su valor: el oro.

Fernando

El oro, una inversión cada vez más imbatible

jeudi, mai 5th, 2011

Mucho se ha dicho acerca de que el oro es el refugio histórico más natural. Por eso, los ahorristas europeos, estadounidenses y cada vez de más rincones del mundo están optando por el único tipo de activo que no depende de gobiernos ni de empresas. El oro siempre está. Y cuando hay incertidumbre y zozobra en los mercados, el oro se encarga de ser el oasis de tranquilidad y certezas.

En un contexto tan volátil como el actual, ser tenedor de oro es definitivamente una de las pocas formas de proteger el patrimonio mientras el mundo atraviesa la peor crisis financiera de la que se tenga memoria desde la Gran Depresión de los años 30. El metal amarillo lleva acumulado más de un 8% de ganancia en lo que va de 2011 y en los últimos 5 años, ofreció una rentabilidad superior al 134% y lleva ya una década de alza consecutiva. Piense un minuto qué otra inversión le podría haber dado semejante retorno en tan poco tiempo.

Las últimas medidas del BCE para intentar frenar la inflación que fortalecieron al euro y depreciaron al dólar no hicieron más que ratificar la solidez del oro como opción de inversiones. Contra los pronósticos de muchos agoreros del metal, la cotización de la onza de oro llegó a pisar los US$ 1.570, conformando un nuevo récord histórico.

« El oro se beneficia nuevamente con la debilidad del dólar », explicaron analistas de Commerzbank. Como si todo fuera poco, el pasado miércoles, la Reserva Federal estadounidense decidió sostener su política monetaria de alta flexibilidad, con una tasa directriz casi nula, por debajo del 0,25%.
El contexto internacional sigue también sumando factores que favorecen al alza del oro. Desde hace varios meses se vienen acumulando hechos que desestabilizan y corroen a las opciones de inversión tradicionales: las protestas incesantes en el mundo árabe, la interminable lucha de Muamar Gadafi y las fuerzas opositoras, la dupla terremoto-tsunami que afectó a Japón, las sospechas de que la tendencia inflacionista en China y algunos países europeos puede profundizarse y la desaceleración más allá de lo esperado de la economía estadounidense en el primer trimestre, generó una vez más una reacción en cadena que llevó a los inversionistas a buscar refugio y lugar seguro en el oro, ante la incertidumbre que generan las demás opciones de depósitos y ahorro.

« En los últimos días el precio del oro ha mostrado que depende completamente del dólar estadounidense y la divisa norteamericana parece no estar muy convencida por los datos de Estados Unidos », dijo Daniel Briesemann, analista de Commerzbank.

Los inversores siguen dudando de la recuperación económica en Estados Unidos y en Europa. Pradeep Unni, analista de Richcomm Global Services, dijo: « La gran diferencia entre la economía de Estados Unidos y el resto del mundo y el temor a una probable recaída en la recesión económica han estado sirviendo como argumento para los que tienen un panorama alcista de los precios del oro ». Este lento crecimiento económico de ambos lados del Atlántico no hizo más que aumentar el apetito de los inversionistas de oro para resguardarse y asegurar sus ahorros y sus riquezas.

El Yuan y su impacto en el dólar y el euro fortalecen al oro

mercredi, mai 4th, 2011

 

Días atrás, el banco Central de China reafirmó que continuaría con una política monetaria restrictiva para intentar reducir la inflación en la región. Cuando el país abandonó la tasa de cambio fija, el yuan se revaluó un 4,5% respecto del dólar hasta junio del año pasado. Pero desde entonces, se fue devaluando lentamente y ya ha caído un 4,3%.

Es claro que en la medida que el valor del yuan aumente, el hecho impactará en de manera negativa en el volumen de exportaciones. Este es sin dudas, un dato económico clave para el crecimiento de China.

En este contexto, los jefes de economía y finanzas de los países de la eurozona manifestaron su preocupación por la debilidad del yuan.

 En un comunicado conjunto, afirmaron que el rumbo de la moneda china está impactando de forma negativa en la economía europea, provocando indirectamente que el dólar también se deprecie. Análogamente, este hecho genera una caída en la competitividad de las exportaciones europeas y un menor ingreso de divisas.

Muchos especulan con que China esté promoviendo esta devaluación para sostener la competitividad de sus exportaciones y, por ello, desencadena y profundiza las continuas crisis que sufre el mundo financiero internacional desde hace más de dos años. Por su parte, el presidente del Banco Popular de China, Zhou Xiaochuan, desestima estas versiones y asegura que el país está dejando que el mercado regule sus tasas. Además, Zhou se queja de que China no tiene la suficiente representatividad en el Fondo Monetario Internacional (FMI) teneindo en cuenta el tamaño de su PIB.

China está tratando de evitar la creación de una burbuja inmobiliaria y está intentando no alzar la tasa de interés para frenar la revaluación, pues esto podría atraer capital golondrina.

« En economías emergentes con superávit en cuenta corriente grandes y crecientes, especialmente China, es deseable que los tipos de cambio efectivos se liberen para que se produzcan los ajustes necesarios », dijo el primer ministro de Luxemburgo Jean-Claude Juncker, en la comunicación conjunta.
Sin embargo, en lo que no coinciden todos los ministros de finanzas es en lo que sugieren el alemán Peer Steinbrueck, el austríaco Wilhelm Molterer o el holandés Wouter Bos, acerca de que un euro fuerte es el reflejo de una economía europea sólida, capaz de enfrentar y superar los problemas actuales.

En tanto, para el inversor promedio, todas estas especulaciones no hacen más que agigantar la incertidumbre. Nadie es capaz de aseverar que los pronósticos sean mínimamente veraces. No es casual entonces, que los ahorristas de todos los tamaños sigan volcándose cada vez más masivamente a lo que sin dudas es la inversión más segura. Basta remitirse a los datos de los últimos diez años y ratificar que ha sido el oro, contra viento y marea, el más sólido refugio. Por ello, no es casual tampoco que desde hace varios meses se siga hablando cada vez en voz más alta de la posibilidad de volver al oro como patrón de divisas. Hasta que todo esto se defina… ¿usted está aún pensando qué hacer con sus ahorros e inversiones? Mientras usted piensa, hay muchos que ya están ganando dinero o capitalizando sus ahorros desde hace tiempo.

China el “Big Brother” de España

mardi, avril 19th, 2011

Es la noticia que se comenta por estos días después de la gira realizada por Zapatero a China y Singapur.  Unos ven con buenos ojos la ayuda que la República Popular dará a España, otros hablan de una nueva colonización y apropiación del territorio español por parte de esta cultura, que sin lugar a dudas ha incrementado su población en la península en los últimos años.

Pero independientemente de lo que cada persona pueda opinar sobre este suceso, la única realidad es que España atraviesa por una situación económica delicada, y el deber de sus gobernantes es buscar soluciones y diferentes planes de acción ya que por sí sola no podrá salir del agujero en el que se encuentra desde hace unos años.  Las cajas de ahorro por muchas fusiones que hayan realizado siguen sin recuperarse del todo,  demandando más inyecciones de dinero, el que al parecer está dispuesto a dar China, lo que para ellos puede significar una buena estrategia para integrarse en el sistema financiero de Europa, posicionándose en él mediante las entidades españolas.

Aunque no es la primera vez que la segunda economía del mundo invierte en España, ya que en el 2009 ha comprado títulos públicos, por 6.000 millones de euros aproximadamente.   En enero del presente año se firmaron acuerdos comerciales por una cantidad similar, y lo que se reafirma ahora es el compromiso de seguir comprando deuda española.

Sin el país asiático respaldando a España, la situación se tornaría más complicada, y la recuperación mucho más lenta de lo que ya es.   Porque a pesar de los acuerdos ya pactados y del dinero invertido anteriormente, no se ha notado cambio alguno en la economía de cada hogar español, los cuales siguen teniendo las mismas deudas y con la mayoría de sus integrantes en el paro (en los casos más críticos).  La situación podría ser peor, si, pero si las grandes empresas con las cuales China realizará acuerdos no generan puestos de trabajo, ayudando a  reducir la alta tasa de desempleo que es el mayor problema del país actualmente, estos convenios solo beneficiaran a unos cuantos, que por lo general suele ser a los que menos necesitan.

Como es el caso absurdo de Telefónica, quien anuncia el recorte del 20% de su plantilla (aún teniendo beneficios),  a la vez que aprueba planes de incentivos para sus directivos.  Por muchos argumentos de productividad y competitividad que quieran justificar para realizar este despropósito.

Si esto lo hace una de las grandes multinacionales españolas, que se espera para una pequeña o mediana empresa familiar en estos tiempos de crisis?, seguramente serán más honestos y considerados con sus empleados, haciendo todo lo que esté a su alcance  para no despedirlos.

Pero en el mundo de los ricos, el pobre siempre es el que tiene las de perder.

Es muy fácil hablar de despidos y recortes cuando no estás en el grupo de los perjudicados, es muy sencillo aumentar la edad de jubilación, congelar las pensiones, cuando te jubilas a temprana edad y con una pensión de por vida cuyo importe roza lo escandaloso.

De momento Zapatero afirma que no será portador de más malas noticias, como sí lo ha hecho en estos dos últimos años, porque considera que ya se han efectuado los recortes necesarios, y esperamos que así sea, porque los bolsillos de los españoles no lo soportarían.

Apuestan ambas naciones por el turismo, incentivado por la gastronomía española que atrae a muchos viajeros asiáticos;  como también lo afirmaba Evariste Lefeuvre con el turismo alemán hacia la península, el cual deberá ser uno de los motores de la economía española ya que el de la construcción se ha averiado sin fecha de reparación.

China es un país rico, que a día de hoy está bien posicionado en la economía mundial.  Invierte, compra minas, materias primas, edificios, etc..quizás para deshacerse poco a poco de la moneda extranjera que tiene en su haber como el dólar y el euro (como han afirmado expertos en el tema), que lo que hacen es devaluarse con el tiempo. A la vez que   compra mucho oro, a pesar de ser uno de los mayores productores.  Y todo esto porque es un país inteligente, que toma decisiones acertadas, y que no da puntada sin dedal.

Por: Lizette Paternina

Crece la locura asiática por el oro

lundi, février 28th, 2011

Impulsada por una persistente inflación en China y la preocupación por la apreciación de su moneda, la demanda de oro en el continente asiático se mantiene alta y ha alcanzado en el primer mes de 2011 una cifra récord. En ese contexto, los ‘nuevos ricos’ y los segmentos de mayores ingresos tanto en China como India se están volcando al metal precioso como una manera segura de diversificar sus inversiones.

Tan solo en el mes de enero pasado, el Comercial Bank of China, una de las principales instituciones financieras del país, comercializó un total de 7 toneladas de lingotes de oro, lo que equivale a cerca de la mitad de todas las operaciones de venta registradas por el banco durante 2010. Sin embargo, el atractivo por el oro no se limita a las operaciones de compra de lingotes: la ascendente demanda de inversiones no físicas en torno al metal precioso, a través de depósitos a plazo, podría superar los 5.000 millones de yuanes hacia fines del corriente año.

Una de las claves de esta creciente demanda de oro en China tiene que ver con el alza de los precios, que aumentaron un 4,9% en enero con respecto a mismo mes del año pasado. Si bien los analistas proyectaban una cifra superior, cercana al 5,3%, la preocupación por las presiones inflacionistas en el gigante asiático podría llevar a un aumento en la tasa de interés por parte de las autoridades del Banco Central.

Ante este escenario, un reciente informe del Consejo Mundial del Oro (World Gold Council, WGC) indica que se espera que la demanda de oro proveniente de China siga creciendo aceleradamente durante 2011, al igual que la demanda de joyas procedente de la India. Según el WCG, el creciente interés por el oro se ha evidenciado en la recuperación que vivió el sector de la joyería, que tuvo una demanda anual mundial 17% superior a la registrada durante 2009.

China lidera la producción mundial de oro

vendredi, février 11th, 2011

La vigorosa expansión de la economía china, que desde hace una década crece a tasas cercanas a los dos dígitos, ha confirmado durante el año pasado el nuevo status de segunda potencia económica mundial para el gigante asiático, superando a otras naciones industrializadas como Japón. El crecimiento de la economía se refleja tanto en los sectores de la actividad económica con mayor nivel de tecnología como en las actividades primarias y de extracción. Prueba de esto último es que, según un reciente informe de la consultora internacional GFMS, especializada en metales preciosos, durante 2010 China se ha vuelto a erigir como el mayor productor mundial de oro, tras seis años consecutivos de incremento en sus niveles de producción.

Según datos oficiales del gobierno chino, la expectativa es que al cierre de 2010 se haya establecido una nuevo récord de alrededor de 340 toneladas de oro extraídas, lo que equivale a un aumento de más del 8% en comparación con 2009, período en que fueron extraídas 319.980 toneladas. En los primeros 11 meses del año pasado, la producción de oro fue de 308,39 toneladas, un 9,2% más alta que la correspondiente al mismo período de 2009.

Después de China, el segundo productor mundial de oro es Australia, seguido de cerca por EE.UU., Sudáfrica y Rusia.

La mayor importancia que tiene el consumo de oro en China no sólo se refleja en su mayor nivel de producción, sino también en la importancia creciente de la importación: en los primeros 10 meses de 2010, China importó 209,7 toneladas de oro, frente a las 45 toneladas importadas durante el mismo período en 2009. A este paso, se espera que en dos años China supere a la India como el mayor importador mundial de oro. De este modo, sumando la producción nacional con las importaciones, el consumo de oro en China podría llegar a 600 toneladas anuales, el equivalente a un cuarto de la producción mundial.

El oro, más allá de las tasas de interés, la inflación y las bolsas

vendredi, février 4th, 2011

A pesar de haber cedido un 7% en su cotización en el primer mes del año, con un euro en alza frente al dólar y al yen, la onza de oro ha comenzado febrero con una fuerte recuperación y ha alcanzado los 1.334,05 dólares retomando la tendencia alcista.

Aunque advirtió que sus comentarios no debían tomarse como una opinión de la política del Banco Central Europeo, Lorenzo Bini Smaghi, uno de los seis consejeros de esa entidad, advirtió que el incremento de los precios en los productos de origen asiático elevaría la presión inflacionista en la UE y que el traslado de esos aumentos a los precios domésticos tendrá que ser más lento para mantener los objetivos del BCE con respecto a la inflación.

« Para evitar efectos de segunda ronda, es necesario que la dinámica de los costes y de los precios en los países avanzados, incluyendo la zona euro, sea más contenida que en los países emergentes » porque, de lo contrario “la política monetaria tendrá que ser más restrictiva de lo necesario”. Este dato, en sí mismo, en pocos días puede generar el principio del rebote en la cotización del oro.

Aunque algunos analistas señalan que el temor respecto de un alza en las tasas de interés sigue vigente, el aparente restablecimiento de la confianza en la recuperación económica comienza a ser contrastado por los hechos. El fantasma inflacionista no ha desaparecido y los signos demasiado débiles del alza en el consumo de los Estados Unidos hicieron que el oro asome una vez más con opción sólida.

A fines de 2010, China elevó sus tipos de interés para frenar la guerra de divisas con EE.UU. Sin embargo, el desequilibrio en las finanzas mundiales continúa. Las bolsas se han mantenido en parte gracias a la política de expansión crediticia de la Reserva Federal. Pero es claro que esto no alcanzará para volver a generar confianza, al menos a corto o mediano plazo. Juan Ramón Rallo, director del Observatorio de Coyuntura Económica del Instituto Juan de Mariana y profesor de economía en la Universidad Rey Juan Carlos, afirmó que “no es la expansión crediticia de la Reserva Federal lo que mueve los fundamentos del mercado bursátil a largo plazo” sino “el ahorro dirigido hacia inversiones empresarialmente inteligentes”.

El déficit comercial de los Estados Unidos con China en 2010 representó casi un 60% de su déficit comercial total. El dólar está siendo presionado por los datos sobre el mercado laboral y la demanda de bienes duraderos que no alcanzaron las expectativas. Sumado a esto, la Reserva Federal de Estados Unidos no varió sus tasas de interés y volvió a anunciar que comprará bonos por 600 mil millones de dólares.

Mientras tanto Portugal resiste la crisis tras la reelección de Aníbal Cavaco Silva. El primer ministro luso, José Sócrates, anunció un duro recorte de gastos (por ejemplo, mediante la reducción de un 5 % en los salarios de los empleados) y un incremento de la presión impositiva. Según el oficialismo, esto permitiría evitar el paquete de rescate similar al que recibieron Irlanda y Grecia. Sin embargo, los mercados sospechan que es inevitable, y eso puede volver a desestabilizar el euro.

En este contexto, el oro siempre aparece como la opción de refugio más seguro. Los inversores en oro pueden mostrar cautela, pero quienes saben no dudan en volver a él. Ni lo que diga Bini Smaghi, ni lo que haga la Fed con las tasas y su efecto en las bolsas, ni las medidas que adopte China, ni el futuro cercano de Portugal parecen ensombrecer la solidez del oro a mediano y largo plazo.

El oro vuelve a aparecer como patrón de divisas

samedi, janvier 15th, 2011

Con Estados Unidos y China al frente y varios de los países emergentes a la par, las acusaciones mutuas de buscar mecanismos para mantener bajas las valoraciones de sus divisas y así favorecer las exportaciones y mejorar los resultados de la balanza comercial han generado una “guerra de divisas” que preocupa a las autoridades y especialistas de los principales organismos rectores del sistema bancario y financiero mundial.

En este contexto, desde el Banco Mundial, el ex funcionario de la administración Bush y actual presidente de la entidad, Robert Zoellick, ha impulsado la idea de que el oro vuelva a ocupar el lugar de referencia como patrón de divisas al momento de fijar el cambio de las monedas.

El diario británico Financial Times publicó un artículo en el que Zoellick sugiere a los países miembros del G-20 la necesidad de crear un sistema de cotizaciones que involucre a las principales monedas: el dólar, el euro, el yen, la libra esterlina y el yuan. El objetivo sería lograr que “se empleara el oro como punto de referencia internacional de las expectativas de los mercados respecto de la inflación, la deflación y el valor de las divisas”.

La ola de opiniones ha continuado desde las páginas del diario The New York Times, donde James Grant, editor de Grant’s Interest Rates Observer, ha expresado que la única forma de encontrar la salida a la crisis financiera que impacta en las más importantes economías del mundo es volver al oro como referente de divisas. “El patrón oro, el mismo que imperó entre 1880 y 1914, es lo que el mundo necesita ahora. Por su utilidad, economía y elegancia, no ha habido nunca un sistema como él”, dijo Grant.

Zoellick ha planteado una serie de propuestas a los integrantes del G-20, divididas en cinco puntos o fases:

-Algunos países del G-20 deberían iniciar reformas estructurales que acompañen este nuevo escenario, con China y EE.UU. como principales responsables, para relanzar sus economías.
-Los países del G-7, salvo excepciones fijadas de común acuerdo con las demás naciones, deberían asumir una conducta de renuncia a intervenir en las divisas y a la vez aumentar sus reservas de oro.
-Como consecuencia de las dos acciones anteriores, las economías emergentes nivelarían sus asimetrías apoyándose en tipos de cambio flexibles y políticas monetarias independientes.
-El G-20 debería apoyar la inversión de mediano y largo plazo en infraestructura, agricultura, sanidad y mano de obra cualificada. De esta forma, las principales economías globales podrían sostener el impulso de consumo que permita mantener la curva ascendente de la economía del planeta.
-El “programa de recuperación” se completaría con la creación de un sistema monetario cooperativo entre todos los integrantes del G-20, que tenga en cuenta la coyuntura de las economías emergentes. Ese sistema debería estar compuesto y apoyado por el dólar, el euro, el yen, la libra, el yen y el yuan.

¿Por qué el oro podría volver a ser el patrón para valorizar el dinero? Grant tiene una explicación por demás clara: “El oro es un metal hecho para servir como dinero. Es escaso, maleable y agradable a la vista. Ha tendido a mantener su poder de compra a lo largo de los años y los siglos. Uno no lo consume, a diferencia del cobre o el estaño”.

Y la razón final es contundente. El oro no se puede inventar. Nadie podría, de la nada, hacer aparecer 600 mil millones de dólares en oro para comprar bonos de deuda de los Estados Unidos.

CUANDO SE AGOTAN LAS OPCIONES DE INVERSIÓN EL ORO BRILLA MÁS

samedi, janvier 8th, 2011

El mundo ha vivido en las últimas décadas varias burbujas financieras. Cada una de ellas no ha hecho más que diluir rentas, derribar monedas, hacer temblar sistemas financieros enteros o causar pánico en la economía mundial. Desde el efecto Tequila de 1995, la burbuja asiática de 1997, el pinchazo de las “punto com” en los albores del nuevo milenio, pasando por otras tantas crisis que han llevado a la burbuja hipotecaria y financiera de los últimos dos años, las monedas de todo el mundo sufrieron variaciones que han hecho perder miles de millones a ahorristas de todos los tamaños en todo el planeta. 

Evidentemente, las formas tradicionales de inversión como las cuentas ahorro, propiedades, bonos del Tesoro, acciones o fondos de inversión libre son, indefectiblemente, inversiones de alto riesgo. Las aportaciones de dinero a cualquier opción de inversión tradicional no hacen más que generar liquidez en los mercados y generar nuevos créditos que pueden terminar en una nueva burbuja o en una gran demanda de los mercados de valores de todo el mundo para conseguir de acciones, títulos o bonos de dudosa solidez. 

La economía de los Estados Unidos, a la que todos conocen como la más fuerte del mundo, cuenta con un presupuesto anual de 3,5 billones de dólares. Según los últimos datos publicados, los ingresos del gobierno estadounidense están cerca de los 2 billones de dólares por año, y tras los datos conocidos del paro, se considera probable que la recaudación tributaria disminuya aún más. Haciendo una cuenta simple, se deduce que el gobierno de Obama debe conseguir 1,5 billones de dólares para poder seguir funcionando. 

El dólar ha dejado de ser, desde hace tiempo ya, el refugio preferido de los inversores. El euro, lanzado como el baluarte de la solidez para las economías europeas, no ha cumplido con los objetivos en la crisis que estalló en 2008. El yuan, si bien fue revalorado durante 2010, sufre fuertes presiones inflacionarias. El yen se ha fortalecido frente al dólar, pero esto no significa que la economía japonesa esté pasando por una etapa de solidez. De hecho, Japón atraviesa una importante depresión desde hace casi 15 años. Sucede que la inestabilidad del resto de las monedas ha colocado al yen en un lugar de “fortaleza”. Pero si algo cambia en el escenario mundial –y vaya si esto es probable- el yen también puede derrumbarse. 

La deuda mundial es hoy más grande de lo que el mundo puede pagar. Con el mundo virtualmente en bancarrota, muchos bancos centrales, inversores corporativos, ahorristas privados y las poblaciones de toda Europa están recurriendo cada vez más al oro como opción de inversión. ¿La razón? El oro existe, es real, está allí para quien desee verlo o tocarlo. No depende de algún fondo inversor ni de los beneficios de una empresa para permanecer en el mercado. El oro es un activo real, tangible, que ha sido valorado por los seres humanos desde hace más de 6.000 años. La oferta es limitada y la demanda crece año tras año.

Para preservar la riqueza personal no parece haber muchas opciones.  Es cierto que el valor del oro puede subir y bajar, pero nunca va a desaparecer.

CHINA E INDIA IMPORTAN ORO E IMPULSAN EL ALZA

samedi, janvier 8th, 2011

 

La debilidad del dólar, la inestabilidad de las economías europeas y la volatilidad de los bonos estadounidenses han espantado a los inversores. India es el principal consumidor de oro. China es el primer productor mundial de oro. ¿Cuál es la conexión entre estos datos? Aún con esta realidad, con la cotización del oro en su récord histórico, China e India siguen comprando activos de metal precioso en cantidades importantes. Tan importantes que se están convirtiendo en los pilares en los que se sustenta la tendencia alcista del valor del oro para 2011.

 

La gigantesca economía china está impulsando al alza el mercado de lingotes, monedas y activos de oro. La agencia Bloomberg ha recogido un informe de Shangai Gold Exchange según el cual China ha pasado de comprar 45 toneladas métricas en todo 2009 a unas 230 toneladas métricas proyectadas para 2010.

 

Paralelamente, el Ministerio de Industria y Tecnología Informática de China informó en diciembre pasado que las exportaciones e importaciones de metales no ferrosos de ese país aumentaron un 46,5 por ciento interanual en los primeros once meses del año, y alcanzaron los 108.480 millones de dólares.

 

El incremento de la demanda proviene principalmente de inversores particulares que prefieren tener oro físico como refugio. Shen Xuangrong, presidente del Shangai Gold Exchange, aseguró días atrás que ese interés se debe sobre todo a las expectativas de un aumento de la inflación en el país asiático.

 

De enero a octubre del pasado año, la cantidad de metal precioso negociada en la Bolsa de Oro de Shangai se incrementó un 43%, declaró su presidente Shen Xiangrong. Cerca del 20% de esas operaciones fueron realizadas por particulares.

 

En agosto de 2010 el Banco Central chino informó que iba a autorizar a más bancos para que pudieran comprar y vender oro. También aseguró que se flexibilizaría la regulación del mercado del oro para permitir que más firmas pudieran operar en este segmento.

 

India ya había dado señales de ocupar un lugar de relevancia en la compra de lingotes, monedas y activos de oro, debido a que los joyeros acumularon existencias en marzo pasado, para esperar la temporada de bodas. Este año es muy probable que la tendencia se repita: hay más de un millón de bodas previstas para abril y mayo en India, y esto provoca una fuerte demanda de metales preciosos, muy especialmente de oro.

 

La creciente demanda de oro para joyería, junto con un aumento de la demanda de lingotes y monedas de oro, demuestra la popularidad del metal en la India. Además, para muchos indios representa una inversión segura frente a la volatilidad del papel moneda.

 

La cuarta parte de la importación mundial de oro procede de la India. China ha realizado modificaciones en su normativa reguladora para la importación del metal precioso. Todo parece indicar que dentro de poco tiempo será el nuevo líder en importación de oro. Y no solo eso: “A mediano y largo plazo, China será un factor decisivo en los precios del oro », dijo Yuichi Ikemizu, analista jefe de materias primas de Standard Bank en Tokio.

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