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La crisis y el oro como reserva

mardi, juillet 5th, 2011
LINGORO

El mundo permanece expectante a la espera de la resolución de la crisis griega. Aunque parezca exagerado, la forma en que se resuelva puede afectar a regiones impensadas del planeta. Mientras todo esto se dirime, avanza y retrocede, en el medio hay vidas que deben seguir su curso. Y la incertidumbre puede ser muy tentadora para los inversores de riesgo, pero no para quien ahorra lo poco que tiene, y desea salvaguardarlo de la depreciación.

Esto es lo que pasa con los ahorristas que no saben cuál es el camino más seguro para mantener su inversión en crecimiento, o al menos inalterable.

Como una parte del mismo conjunto, a mayor incertidumbre, mayor cantidad de economistas que opinan y recomiendan distintas opciones para invertir el dinero. Uno de ellos, Jorge Sepúlveda, opina que el papel moneda (dólar, euro, libra esterlina) continúa siendo la opción más elegida, y claro está, la que se encuentra más a la mano del pequeño inversor. Luego siguen en la lista la bolsa (exclusivamente para quienes tienen algún tipo de conocimiento, de lo contrario se vuelve una opción muy insegura debido a su alta volatilidad). Detrás de la bolsa, están las commodities, entre la que se destaca el oro.

El listado precedente se repite en la mayoría de los países del continente, pero en otras latitudes, como las naciones del Lejano Oriente (recordemos que China es una de las economías que se muestra más fuerte a pesar de todo), el oro ha trepado ya al segundo lugar de preferencia de los inversores.

Con respecto a las perspectivas para esta segunda mitad del año, el componente político sumó un ingrediente a la volatilidad de los mercados. La convulsionada situación en los países del Oriente Medio mantiene expectante al mercado en lo que hace al petróleo.

Lógicamente, como sucede con toda crisis económica, el mundo deja de invertir, pero esta situación no puede mantenerse a largo plazo, pues el dinero debe estar en movimiento, por lo cual los mercados comenzaron a posicionarse de otra manera, pero posicionarse al fin.

Muchos expertos sostienen en este momento que cuando no se sabe qué hacer con el dinero, “el lugar más natural es invertir en oro. La gente lo compra, y su precio no sube porque haya poco oro, sino porque todos quieren comprarlo”.

Obviamente, también están quienes sostienen que el alza sostenida en el valor del oro ha llegado a su techo. Sin embargo, lo mismo habían dicho los “expertos” hace algunos años, para justificar la venta del oro de reservas que tenía el gobierno español. Escudado en la frase de que el metal precioso “ya no es una inversión rentable”, el entonces vicepresidente económico, Pedro Solbes, justificaba en 2007 la venta de más del 32% de las reservas que el Banco de España había realizado en ese mismo ejercicio. Y no era la primera vez que lo hacía, pues un año antes ya se había deshecho de poco más de un 7%. Vale recordar que en ese momento, la onza de oro cotizaba a 669 dólares, mientras que ahora ronda los 1.525. Los 4,3 millones de onzas de oro que se vendieron 2007 a 2.108,6 millones de euros al cambio de ese momento, vale hoy casi un 125% más. En sólo cuatro años, España perdió más de 2.350 millones de euros por no confiar en el oro.

Otra de las razones de la venta que el Gobierno arguyó hace cinco años fue la misma que la del resto de bancos centrales europeos, que tras la entrada del euro habían acordado prescindir paulatinamente de sus reservas de oro en favor de otros activos más rentables y fáciles de custodiar. No obstante, rápidas de reflejos, las entidades centrales europeas han dejado de deshacer sus posiciones en oro y, adicionalmente, las autoridades monetarias de los países asiáticos se han lanzado a comprar oro para diversificar sus reservas rebosantes de dólares.

Evidentemente, algo tiene el oro que genera seguridad en todos los niveles de inversión.

Crisis: Del Y2K a la incertidumbre de los mercados o la seguridad del oro

vendredi, juin 17th, 2011

Llevamos recorridos once años del siglo XXI. Una centuria a la que aguardamos agazapados, a la espera de una debacle informática que nunca llegó. El ya olvidado Y2K acaparó, en su momento, la atención mundial, mientras la verdadera crisis se iba cocinando a fuego lento, muy lento.

Los augurios no eran equivocados, había un desastre esperándonos detrás de la puerta del siglo XXI, pero nada tenía que ver con la sustentabilidad de la plataforma informática. Los cimientos de la economía mundial eran los que rechinaban, mientras nosotros velábamos por nuestros ordenadores.

Y la crisis estalló, en algunos países golpeó más duro que en otros. Y como toda situación de estas características, obliga a los actores (gobiernos, instituciones y particulares) a reacomodarse para lograr hacerle frente, y salir airoso.

Estamos en plena reestructuración. No es posible aún conocer cuál es el rumbo que nos conviene elegir. Estamos en pleno caos, y eso genera tanto miedo como cuando éramos pequeños y nos iba mal en alguna incursión en el mundo adulto que ansiábamos conocer, en aquellas ocasiones, corríamos de regreso a los brazos de nuestros padres, a la seguridad de lo conocido. En este contexto de crisis, los inversores vuelven a los brazos de aquel metal que abandonaron en pos de los billetes, regresan a la seguridad que, tal como recuerdan, les brindaba el oro. Las voces son muchas, y por lo tanto, muchas son las ideas. Sin embargo, el alza que demuestra el metal dorado en los mercados indica que está siendo elegido como refugio anticrisis por gran cantidad de inversores, mientras aguardan que pase la tormenta. Hace pocos días, Steve Forbes, conocido editor de la revista que lleva su apellido, destacó que “un retorno al patrón oro por parte de los Estados Unidos en los próximos cinco años resulta ahora verosímil, porque esa decisión ayudaría a la nación a resolver una variedad de problemas económicos, fiscales y monetarios”. Las palabras que el responsable de la lista anual de millonarios más famosa del mundo brindara en una entrevista concedida a Human Events replicaron en todos los rincones del escenario financiero.

Conocedor de las vueltas del mercado, Forbes destaca que aquello que hoy puede generar rechazo, “podría convertirse en la opinión generalmente aceptada dentro de poco tiempo”, y aumenta su apuesta al decir que “un cambio así ayudaría a estabilizar el valor de dólar, devolver la confianza en los bonos del Gobierno americano entre los inversores extranjeros y desincentivaría el gasto federal insensato”.
El debate sobre el futuro de la economía mundial está en su punto más álgido, y esto es lógico, pues nos hallamos atravesando una de las crisis globales más preocupantes de las que tengamos memoria. Nos llena de incertidumbre, sólo hay una cosa que sabemos, es que las crisis sirven para acomodarse de otra manera ante el mundo. Nos corren del lugar “tranquilo” en el que nos habíamos apoltronado, nos sacuden la modorra, y nos obligan a tomar decisiones sobre qué camino seguir. Y muchas de estas decisiones deben tomarse “en caliente”, por eso el primer paso, para vencer la incertidumbre, es acudir a lo seguro. Los índices no mienten, el oro continúa siendo el refugio preferido de los inversores (grandes y pequeños), al que regresan cual hijos pródigos. Se busca seguridad, y eso es lo que parece ofrecer el oro. Tan simple y tan claro como eso.

Para el Consejo Mundial, el precio del oro seguirá creciendo

vendredi, juin 3rd, 2011

Empujada por el apetito de los inversores, la solidez del consumo asiático y las adquisiciones realizadas por los Bancos Centrales, la demanda mundial de oro seguirá fuerte en el segundo semestre de 2011, según pronosticó recientemente el Consejo Mundial del Oro (CMO), entidad que agrupa a los principales productores a nivel global.
“La resistencia de los precios del oro a la fuerte volatilidad de las materias primas (en las últimas semanas) ilustra la solidez del mercado, y anticipamos una fuerte demanda para el resto de 2011”, explicó Marcus Grubb, uno de los directores de CMO, a través de un comunicado.
Los números que maneja la institución y que expuso en su informe trimestral son más que alentadores. En los tres primeros meses del año la demanda mundial de oro creció 11%, ascendiendo a 981 toneladas, el equivalente a unos 44.000 millones de dólares, contra 881 toneladas correspondientes al mismo período, pero del año precedente. India y China continúan mostrándose como el motor de este crecimiento, sumando entre los dos países asiáticos el 63% de la demanda de joyas de oro durante el primer trimestre del corriente año. Según el CMO, en la actualidad China es el segundo mayor mercado de oro del mundo, y se espera que durante la próxima década la demanda de oro china aumentará el doble.
Ahora bien, ¿Cómo se explica este crecimiento en la demanda de oro? Principalmente a partir de la incertidumbre generada por la debilidad del dólar y el creciente endeudamiento americano, los problemas de la deuda en países de la eurozona, así como la catástrofe en Japón. Todo ello generó un escenario donde la puja por el metal precioso estuvo a la orden del día entre los inversionistas, que buscan un refugio de valor seguro. A ello hay que sumarle además la constante compra de oro por parte de los Bancos Centrales.

Fernando

El escenario de incertidumbre que hará subir el precio del oro en 2011

jeudi, juin 2nd, 2011

“A comprar oro que se acaba el mundo”, bien podría ser la tapa de algún periódico sensacionalista por estos días. Sin llegar a ese extremo, la realidad muestra un escenario global donde los inversores en todo el mundo finalizarán el mes de mayo con algunas preocupaciones adicionales a las que arrastran desde comienzos de año. ¿Cuál es este escenario de incertidumbre económica que mantiene en el alza la demanda de oro como refugio de valor?

En primer lugar está Europa. Como si la situación en el viejo continente no fuera lo suficientemente inestable, Italia le agregó esta semana alguna dificultad adicional: la agencia calificadora de riesgo Standard & Poor’s sorprendió a todos al rebajar la calificación de la deuda italiana al pasarla de estable a negativa. ¿Todo ello por las fiestas salvajes de Berlusconi? No exactamente. Los pronósticos de lento crecimiento del país y las inquietudes sobre la capacidad del gobierno para reducir la deuda pública fueron los principales argumentos esgrimidos por los analistas de S&P.
Luego, el influyente economista y premio Nobel Paul Krugman advirtió ayer desde las páginas del New York Times que Europa ha fallado en reestablecer la confianza, y señaló la necesidad de que Grecia, Irlanda y Portugal reestructuren su deuda, ante las fallidas medidas de austeridad aprobadas por los gobiernos de estos países. Para el laureado académico, “ahora está claro que Grecia, Irlanda y Portugal no podrán y no pagarán sus deudas”. A España no le va mucho mejor, el gobierno encabezado por Rodríguez Zapatero quedó en una situación de debilidad para llevar a cabo reformas económicas, luego de las derrotas sufridas en las elecciones municipales celebradas el fin de semana pasado, en medio de incesantes protestas sociales.

Pero las malas noticias para los inversores no son exclusividad europea. La ralentización en el crecimiento económico de China preocupa al resto del globo, debido a la enorme participación que tiene el gigante asiático como consumidor mundial. Según un reciente análisis de Goldman Sachs, el crecimiento de China se desaceleraría cerca de un 8% en el segundo semestre de 2011, agregando que los datos económicos y la baja en las materias primas llevarían a las autoridades a finalizar con su ciclo de endurecimiento monetario en algún momento de este año. La producción de manufacturas de China creció mucho menos de lo esperado en abril, generando temor a un enfriamiento de la segunda economía del mundo, pese a que la inflación marcha cerca de sus niveles máximos de 32 meses.
¿Y Estados Unidos? El dólar se está debilitando y la semana pasada el endeudamiento público alcanzó el límite permitido en el presupuesto, en medio de tironeos entre la administración de Barack Obama y el Congreso para lograr una ampliación. El Parlamento americano cuenta con 10 semanas de plazo para elevar el límite o de lo contrario arriesgarse al pánico financiero o a otra recesión.
Como si fuera poco el titular el Fondo Monetario Internacional (FMI), una entidad que actúa como salvavidas de las economías en problemas, Dominique Strauss-Kahn fue encarcelado en Nueva York acusado de abuso sexual, poniendo un signo de interrogación a su sucesión al mando del organismo multilateral de crédito.
¿Cuál es la conclusión? En los momentos actuales, caracterizados por la desconfianza en los mercados bursátiles, con un panorama financiero de falta de liquidez, con la inseguridad visible de si mis ahorros están en un lugar seguro, de debilidad en las monedas, de recesión económica, de tasas de desempleo que espantan, lo mejor es buscar refugio en activos que no pierdan su valorización. Y que mejor entonces que apuntar la mirada hacia el único dinero que no pierde su valor: el oro.

Fernando

Cuba recurre al oro para hacerle frente a su crisis

mercredi, juin 1st, 2011

Si algo ha caracterizado a la economía cubana en las últimas décadas ha sido su enorme dependencia en tres factores esenciales: el petróleo que le envía su aliado venezolano, el turismo y las remesas que los propios cubanos envían desde otras naciones. Pero la crisis económica mundial no sólo ha azotado a las economías más importantes, sino que tuvo un impacto profundo en países que –como Cuba- dependen en gran medida de los flujos de dinero que envían sus residentes en otros países. Para enfrentar esta grave situación económica y el malestar social que provoca, la isla castrista ha lanzado un plan de ajuste conocido como “Lineamientos de la Política Económica y Social del Partido y la Revolución”, cuyo sentido es revisar y actualizar el modelo socialista. El plan contiene 313 medidas económicas, entre las cuales se encuentra, por ejemplo, una política que facilite a los cubanos residentes en la isla poder viajar como turistas al extranjero, dejando de lado ciertos obstáculos burocráticos que rigen en la actualidad. Por este tipo de medidas, nadie duda hoy que isla se encamine a una transición hacia un modelo socioeconómico de mayor apertura.

Prueba de ello es la decisión del gobierno de Raúl Castro de iniciar próximamente la explotación de oro en la isla, un proyecto que cuenta con la colaboración de la Alianza Bolivariana para los Pueblos de América (ALBA), y particularmente del mandatario venezolano Hugo Chávez. La colaboración entre ambos regímenes no es algo novedoso: desde hace algunos años los dos países mantienen estrechos lazos comerciales y desarrollan proyectos bilaterales en ramos como la industria, el petróleo, la agricultura y la minería.

El proyecto estará a cargo de la firma Geominera y en su primera etapa se realizará en la mina Oro-Barita, ubicada en el pueblo El Cobre, en la provincia de Santiago de Cuba, a unos 860 kilómetros de La Habana. Las reservas del yacimiento aurífero en ese terreno están calculadas para unos cinco años, según datos brindados por la propia empresa.

Tras los estudios preliminares, tanto las autoridades cubanas como los analistas internacionales se han mostrado optimistas con respecto al potencial de desarrollo de la minería cubana, a la que podrían sumarse inversiones provenientes del extranjero.

En este sentido, el viceministro de Industrias Básicas, Iván Martínez, aseguró que el uso de imágenes de satélite y el alto grado de estudio geológico del territorio nacional contribuyen al desarrollo de la industria y de las infraestructuras necesarias para garantizar el proceso productivo.

Fernando

Ahora Goldman Sachs recomienda comprar oro

lundi, mai 30th, 2011

El pasado 15 de abril, el banco Godman Sachs advertía a sus clientes de una inminente baja en la cotización de las materias primas, por lo que recomendaba vender los activos de commodities y recoger las ganancias, ante la previsible “corrección” del mercado.

Sin embargo, algo hizo cambiar de parecer a los analistas del banco de inversión estadounidense, uno de los que marcan el rumbo en Wall Street. Algunos días atrás, Goldman Sachs proyectó un escenario completamente distinto, revisó su recomendación y anticipó que el precio de los commodities seguirá subiendo, particularmente en el sector agrícola, con alzas de 2% para los futuros de azúcar y algodón.

¿Qué pasará con el oro?

¿Qué pasará con el oro? El banco se mostró optimista con el rumbo que tendrán los metales, particularmente el oro. En este sentido, los especialistas de Goldman Sachs dejaron en claro su postura alcista con respecto al oro, y señalaron que las bajas tasas de interés en Estados Unidos seguirán funcionando como un incentivo para la compra del metal precioso. De este modo, el banco anticipó que los precios subirán a U$S 1.565 la onza, apenas por debajo de los máximos registrados a comienzos de mayo.

El banco no se quedó ahí, sino que aseguró que la desaceleración en el crecimiento económico mundial es pasajera y próxima a llegar a su fin, lo cual genera un potencial alcista para metales como el cobre y el oro.

Pese a que fue una de las instituciones más golpeadas por la crisis financiera de 2008, Goldman Sachs sigue siendo en la actualidad una de las agencias más influyentes en el mercado global, y cuyos análisis y advertencias son seguidas de cerca no sólo por sus clientes, sino por el resto del mercado. No obstante, no fue el único banco que hizo una lectura positiva del ciclo alcista de los commodities: Morgan Stanley también se sumó a la tendencia y visualizó un panorama similar al de Goldman Sachs.

Los futuros del oro presentan así una perspectiva alentadora, en medio de la búsqueda de refugio por parte de los inversionistas, debido a las preocupaciones persistentes por la deuda pública de los países europeos.

Fernando

“No les votes”, porque España exige un cambio ya!

jeudi, mai 19th, 2011

Manifestación en la Puerta del Sol de Madrid

Cinco millones de parados, jubilarse a los 67 años, pensiones congeladas, eliminación de la ayuda de los 426€ a los desempleados sin prestación, casos de corrupción sin resolver, muchos recortes y pocas soluciones, es lo que ha originado movimientos como < No les votes y Democracia Real Ya >, creados por los jóvenes y ciudadanos más perjudicados por la crisis, y que hartos de ver la ineptitud de los dirigentes  de los partidos clásicos españoles como el PSOE, PP y CIU, exigen un cambio en el poder, y una revolución a la española o <SpanishRevolution>, para terminar con los mandatos improductivos de estos partidos, que se han viciado en el poder, y más que querer hacer algo por el pueblo, solo buscan sus propios intereses.

Se quejan de la poca diversidad existente en la política, y reclaman más transparencia en las actuaciones de los dirigentes y en las leyes y acuerdos a los que llegan a puerta cerrada,  en los cuales no toman en cuenta la opinión de los ciudadanos, que son al fin y al cabo los directamente afectados por esas medidas, y quienes los han puesto allí donde están (aunque es precisamente esto lo que quieren cambiar).

El pasado 15 de mayo se convocó una manifestación en la popular Puerta del Sol de Madrid, que tuvo un gran éxito, dando paso a la acampada que se ha instalado en dicha plaza durante toda la semana, con algunos incidentes policiales.  El temor o la incomodidad de los políticos locales, amenazan con terminar dichas concentraciones.  La Junta Provincial Electoral de Madrid, y de otras comunidades, quieren prohibir la cita del jueves 19 de mayo por la tarde, < Incurriendo en una falta evidente de responsabilidad al solicitar que la policía trate de reprimir las manifestaciones>, como afirman en el comunicado que circula por la red, tratando con ello de conseguir firmas para que dicha prohibición no se efectúe.

Candidatos del PP,PSOE y CIU

La presidenta de la comunidad de Madrid, Esperanza Aguirre, se ha atrevido a afirmar que estos actos han sido convocados por el PSOE, como especie de complot contra ellos.  Lo que insulta la inteligencia y autonomía de los integrantes de estos movimientos, quienes por iniciativa propia han desarrollado esta idea, y no son títeres de ninguna organización, precisamente contra las cuales protestan.  Son sencillamente ciudadanos comunes y corrientes, cansados de actos y de palabras insensatas como estas, (expresadas por la presidenta), y que tan solo desean una España mejor, porque bastante sumida en el caos está.

Algunos van más allá, diciendo que están convocados por ETA, y ante este exabrupto no vale la pena hacer ningún tipo de comentario, porque salta a la vista que son palabras provenientes de personas ignorantes y con pocas luces.

Es irónico que hace unos meses cuando se iniciaron las protestas en Egipto, fueron los políticos uno de los primeros en aplaudir las actuaciones del pueblo por exigir su democracia y terminar con las dictaduras que los oprimían.  Pero al hacerse en territorio propio, el panorama cambia, y las desean prohibir a toda costa.  Por que este cambio de postura?, en todo caso, en España tendrían más cabida, porque se supone que vivimos en una “democracia”…….. o es una democracia a conveniencia?

La semana pasada en uno de sus discursos Zapatero se atrevió a acusar de mentirosos a aquellos que afirmaban que en España se habían realizado recortes sociales, “Mienten como bellacos” fueron sus palabras textuales; las que dejaron absortos, a todos los que a través de los medios de comunicación, nos enterábamos de esta noticia.

No está claro si es un caso de amnesia, desfachatez o ironía el lapsus protagonizado por el presidente del Gobierno español, pero a un año precisamente < el 12 de mayo de 2010> de anunciar en el congreso de los diputados los mayores recortes sociales vividos durante la democracia, tendríamos que preguntarle al Sr. Rodriguez Zapatero, quien es el que miente como un “Bellaco”?.

Está claro que con esta clase de mandatarios, que ni siquiera son capaces de admitir sus hechos y se olvidan de ellos convenientemente,  ningún país saldrá adelante, y es por ello que el pueblo debe exigir sus derechos, así como ellos exigen deberes.

La creación de estos movimientos, es una buena forma de empezar, porque España se encontraba adormecida ante toda la cadena de corrupción, ineptitud, de política y poder, que solo terminan perjudicando a los que menos tienen.  Ya que los sindicatos poco han servido, para hacer frente al gobierno y defender los derechos de los trabajadores, y se han  promulgado cuando era demasiado tarde, es ahora el pueblo quien toma las riendas, y se revela ante un sistema, cuyas bases y estructura dejan mucho que desear.

Por: Lizette Paternina

Las tensiones en Libia disparan el precio del oro

jeudi, mars 3rd, 2011

La crisis política en Libia, con el país al borde de la guerra civil por la negativa del dictador Muammar Gaddafi de abandonar el poder tras 42 años de régimen dictatorial, ha sacudido a los mercados financieros del mundo y disparado el precio de los metales preciosos, principalmente del oro y la plata. De este modo, el interés del oro como un activo de riesgo hizo que la onza se apreciara esta semana y que sobrepasara la barrera de los 1.400 dólares por primera vez desde 2011, ante la escalada de violencia en el norte de África y Oriente Medio. Luego de las últimas alzas en su cotización, el oro se encuentra a unos 25 dólares de marcar su máximo histórico.

“El oro ha visto un aumento rápido en las dos últimas semanas, espoleado por las tensiones en Oriente Medio, especialmente después de que estallaran las revueltas en Libia”, dijo Pradeep Unni, analista de Richcomm Global Services en Dubai. Lo cierto es que existe una gran incertidumbre por la situación en Libia, ya que a diferencia de lo ocurrido en Egipto durante las últimas semanas, el líder Gadafi ha manifestado estar decidido a no dejar el poder, por lo que el conflicto podría prolongarse durante los próximos días.

Pero más allá de la situación de Libia, las tensiones geopolíticas que recorren la región de Oriente Medio, con manifestaciones y violencia en las calles, han causado inestabilidad en varios países, lo que se ve reflejado en las expectativas de los tenedores de oro. “El malestar y el temor en estos países está aumentando. Estas incertidumbres en cuanto al riesgo geopolítico están impulsando al mercado de oro, vemos cuán fácilmente el oro superó los 1.390 y 1.395 dólares, que eran fuertes niveles de resistencia y ahora el nivel psicológico es de 1.400 dólares. Parece que nadie busca precios del oro más bajo”, ha señalado Bayram Dincer, analista de la firma LGD Capital Management, en Suiza.

Las compañías mineras como estrategia de inversión en oro

jeudi, février 3rd, 2011

La realidad es la única verdad. Los mercados bursátiles han pasado tembladerales sin (o con muy pocos) antecedentes. La burbuja de las inversiones inmobiliarias ha explotado de la mano de las hipotecas subprime. El dólar, el euro, el yen y el yuan sufrieron embates inflacionistas, efectos del paro, impactos de los ajustes, las políticas reducción del gasto y los planes de rescate de los Bancos Centrales, la Fed y el FMI. El petróleo, otrora estrella de los inversionistas, se ha estancado.

En este escenario, a paso firme, el oro ha ganado terreno como la opción preferida de resguardo para inversores de todos los tamaños. Hasta los propios bancos centrales han recurrido a él para fortalecer sus reservas. Y por ello, saber cómo, cuándo y en qué invertir es el desafío para muchos que desean saber qué hacer con sus ahorros.

John Paulson es uno de los más nuevos gurús de las finanzas internacionales: entre 2007 y 2008, anticipándose a la crisis financiera, obtuvo ganancias de alrededor de US$ 20 mil millones. Y como en la actualidad lo preocupa la inflación, ha decidido invertir más de la mitad de esas ganancias en oro. Para ser más exactos, en minas de oro: Paulson & Co. es dueña de casi el 11% de AngloGold Ashanti Ltd y poco menos del 3% de Kinross Gold Corp. Pero también se ha preocupado por adquirir participaciones en mineras pequeñas selectas. Según publicó el diario The Wall Street Journal , Paulson sostiene que “las acciones pueden actuar como una apuesta apalancada al oro. Si los precios del oro suben, a las mineras les irá aún mejor. Sus títulos podrían subir tanto como el precio del oro”, les ha dicho a inversores. ¿Si funcionó la estrategia? En 2010 sus inversiones en mineras obtuvieron más de un 33% de rentabilidad.

El mismo diario cita otros dos casos: el de Thomas Kaplan, un multimillonario de perfil muy bajo que fue quien más ha apostado al oro: compró participaciones en empresas pequeñas de cada rincón del mundo y hoy posee activos en oro por más de US$2.000 millones. Para Kaplan, esas empresas tienen activos valiosos que “en una era donde impera el valor de la escasez de activos de metales preciosos, son el mejor apalancamiento”.

Hay quienes prefieren poner su dinero en activos cuya solidez esté asegurada, no sólo por la fortaleza de la inversión sino por la propia composición del material. Lingotes y monedas. Visibles, concretos, tangibles. Pero ese es otro capítulo. En todo caso, cuando las aguas financieras están agitadas –y vaya que lo están en los últimos años- el análisis de esta nueva opción de inversión vale para fortalecer la posición del oro como refugio estable.

Menos oro reciclado: más gente espera que el precio suba

mardi, janvier 25th, 2011

Una de las facetas en que se ha mostrado toda la magnitud de la crisis financiera internacional que se desató en 2008, y que tuvo su centro en Estados Unidos y los países de la eurozona, ha sido el incremento de la oferta de oro procedente del reciclado. Es decir, para hacer frente al impacto de la caída en la actividad económica mundial, muchas familias durante los últimos años han optado por vender “las joyas de la abuela”, y se han desprendido de alhajas compuestas por el metal precioso, con el fin de aumentar su propia disponibilidad de liquidez. De este modo, la oferta de oro procedente del reciclado de joyas ha mostrado una tendencia de tres años consecutivos de crecimiento desde 2007.

Sin embargo, de forma gradual, la actividad económica ha dado signos de recuperación durante 2010, lo que se tradujo en que una mayor cantidad de gente ha desistido de deshacerse de bienes de oro, poniendo un freno a la oferta disponible proveniente del reciclado. Así lo demuestra un reciente informe de la consultora londinense GFMS, especializada en metales preciosos, la cual ha señalado que la oferta de oro procedente del reciclado disminuyó más de un 1% durante el año pasado. La razón de este descenso es simple: ante la sostenida tendencia al alza del precio en el oro, una mayor cantidad de gente está esperando que el valor se incremente aún más en los próximos meses.

Este descenso de la oferta de oro procedente del reciclado tuvo lugar en un contexto en el que, como contrapartida, el precio del oro aumentó más de 30%. “Un número de vendedores potenciales probablemente esté esperando que el precio del oro alcance al menos 1.500 dólares la onza antes de poner el metal en el mercado”, ha indicado Philip Klapwijk, presidente de GFMS. Lo cierto es que el valor de la onza de oro se ha disparado desde los 600 dólares de 2007 hasta los 1.400 actuales, al verse como uno de los refugios más seguros para los inversores, ante la inestabilidad de los mercados financieros y la debilidad del dólar.

Portugal en el ojo de la tormenta y España en la mira

vendredi, janvier 14th, 2011

El inicio de 2011 para Portugal no ha sido mucho mejor que el cierre de 2010. A los desequilibrios presupuestarios que se han ido acumulando, se suman nuevas luces de alerta que, indefectiblemente, impactan negativamente en la imagen de la economía española.

En los primeros días del año, los títulos públicos portugueses cayeron notablemente. El Banco Central de Portugal (BCP) ha perdido en una semana un promedio de 16 millones de dólares diarios.

Sumado a ello, cuando Portugal decidió colocar 500 millones de euros en letras a seis meses, debió ofrecer muy alta rentabilidad respecto de los que se pagaron en septiembre, fecha de la última operación similar. El Tesoro se vio obligado a brindar una rentabilidad del 3,686 %, más de un 80% por encima de lo pagado en septiembre (2,04%).

Con la mirada de los mercados internacionales puesta en la economía lusa, aumentan los rumores de que el país estaría siendo presionado para recurrir a ayuda externa. Según informes de Spiegel y la agencia Reuters, Alemania y Francia querrían empujar a Portugal a solicitar un rescate del fondo de la Unión Europea para evitar que la crisis de su deuda se extienda a España o Bélgica. Las autoridades lusas han salido a desmentir las versiones pero, sin embargo, el euro sigue cayendo debido a los temores de contagio.

Mientras tanto, las desavenencias entre autoridades monetarias avivan la llama. Teodora Cardoso, economista y administradora del Banco de Portugal, ha señalado que el país necesita de la ayuda del Fondo Monetario Internacional (FMI) en el corto plazo. De esta forma, contradijo las afirmaciones del gobernador de esa entidad, quien pocos minutos antes había afirmado que Portugal está capacitado para resolver sus problemas solo.

En los mercados bursátiles el temor a que la desconfianza sobre Portugal se extienda a España ha provocado la caída de la bolsa, y los bancos fueron los más castigados ya que a las dudas sobre las economías periféricas se ha sumado la desconfianza que provocó la nueva legislación internacional que propone controlar la actividad de los bancos « demasiado grandes para caer », para que no se repita un fenómeno como el de Lehman Brothers.

Por su parte, Joseph Stiglitz, el premio Nobel de economía, ha destacado que por su incapacidad para crear empleo y para reducir con eficacia su déficit público, España podría atravesar una crisis similar a la que afectó a la Argentina en 2001.

« Las respuestas ingenuas, como recortar el gasto o subir los impuestos, sólo empeorarán las cosas, como ha quedado dramáticamente de manifiesto con la reacción del mercado al recorte impulsado », dijo Stiglitz.

Proponen que el Bundesbank venda reservas en oro

mardi, janvier 11th, 2011

El Ministro de Finanzas alemán Wolfgang Schäubele ha expresado a la revista Focusonline que « Alemania no puede impulsar el crecimiento sostenido o evitar la crisis de deuda soberana en Europa (o en cualquier otro lugar) mediante la acumulación de más deuda”. El déficit de los presupuestos del Estado para 2010 en Alemania ha sobrepasado los 50.000 millones de euros.

Como alternativa para reducir del endeudamiento alemán -que acumula 1.800 millones de euros entre los Länder (estados federales) y los municipios-, Peter Heesen, jefe de la Federación Alemana de Funcionarios Públicos, ha propuesto que el Bundesbank se desprenda de parte de las reservas de oro para reducir la deuda pública.

Difícilmente el banco central alemán autorice tal medida. Sin embargo, aún no se ha conocido la posición del Bundesbank al respecto.

La realidad cotidiana del país se contrapone a esta postura conservadora de la autoridad monetaria germana. Los alemanes son grandes compradores de oro de inversión: el metal precioso es más popular en Alemania que en otros países europeos. Por temor a la crisis, a la inflación y la devaluación de monedas (como el dólar y el euro, y hasta el yuan) o la caída en el rendimiento de acciones de la bolsa de valores, cada ciudadano alemán ha buscado un refugio más seguro y posee 130 gramos de oro. Los inversores diversifican parte de sus activos en bienes tangibles como el oro, independientes del papel moneda.

La Universidad Steinbeis de Berlín encuestó a 3.200 alemanes acerca de su opinión sobre el oro: de allí se desprende que las reservas de oro en manos de individuos en Alemania llegan a 7.550 toneladas. La mayor parte se encuentra en monedas, lingotes y joyas. El resto está invertido en fondos de oro, acciones de empresas mineras y certificados de deuda, entre otros.

Jens Kleine, profesor de Finanzas y director del estudio, expresó que más del 50% de los encuestados han dicho que el oro seguirá apareciendo como una inversión atractiva en el futuro. “El 30% de los encuestados no descartaba la compra de oro en los próximos años”, aseguró.

La gente común, pero fundamentalmente los jóvenes, cree que una alternativa para construir su futuro es adquirir oro. Probablemente debido a la turbulencia que significa la estela de la crisis financiera, casi uno de cada tres adultos ha invertido en barras de oro o monedas como « un retiro más seguro », según se desprende de un estudio del Postbank en colaboración con el Instituto de Allensbach y publicado por la revista Focus.

Por su parte, el Banco Central de Alemania posee las segundas mayores reservas de oro del mundo, después de los Estados Unidos, con cerca de 3.400 toneladas de oro. Calculadas al precio de 1.400 dólares por onza, las reservas de oro de Alemania llegarían a 114.000 millones de euros. Por cierto, por mucha intención que tengan los ahorristas e inversores alemanes de refugiarse en el oro, es difícil que lleguen a cubrir esos montos que ofertaría el Banco Central alemán. De todos modos, es difícil que el Bundesbank decida desprenderse de esos activos.

El oro a 1.500 dólares en 2011 según el Bank of America

mardi, janvier 11th, 2011

A través de una presentación de Sabine Schels, estratega global de materias primas del Bank of America-Merrill Lynch, la entidad ha pronosticado que los precios de las materias primas subirían el próximo año, como consecuencia de un fuerte crecimiento de los países emergentes y señaló que el precio de la onza de oro podría supera los 1.500 dólares durante 2011, más aún con la perspectiva poco favorable de las economías desarrolladas para los próximos trimestres.

Según Schels, con el objetivo de contener la inflación y facilitar el crecimiento, algunas economías emergentes como China o Brasil implementarán políticas monetarias más estrictas. Esto podría traducirse en un freno importante para la cotización del complejo de materias primas, ha señalado. Pero se vería compensado (y superado) por el incremento en el gasto de los gobiernos para mejoras de infraestructura y viviendas sociales, por ejemplo.

En tanto, la representante del Bank of America ha pronosticado que el petróleo podría subir temporalmente por encima de los US$100, tomando como referencia el crudo Brent que actualmente ronda los 90 dólares. El cobre, en tanto, podría alcanzar en 2011 nuevos máximos históricos.

“Por supuesto, la crisis de deuda europea y también los riesgos inflacionarios en China han temperado recientemente parte el nerviosismo en torno al segundo alivio monetario de la Fed, aunque aún creemos que el escaso suministro de materias primas ocurrirá en el 2011″, ha señalado la analista.

En la misma línea, consultado por el diario ElEconomista.es, Alan Valdes, jefe de inversiones de Kabrick Capital opinó que « el oro seguramente llegará a los 1.500 dólares la onza antes de acabar el año, el petróleo ha alcanzado máximos de los últimos dos años, el maíz supera máximos de tres años, el algodón está más caro que en la guerra civil… mientras no fortalezca el dólar, las commodities subirán », dijo.

El Bank of America-Merrill Lynch espera que el precio del oro llegue a un máximo de US$1.500 la onza en 2011, y de esta forma continúe con la tendencia alcista de los últimos años y amplíe aún más los rendimientos de 2010.

Para Schels, los temores de los inversores sobre la crisis de deuda soberana de la zona euro han resurgido con el rescate financiero de Irlanda, que ha provocado la desvalorización del euro, a la vez que el dólar ha cedido parte de su rendimiento. Las miradas están ahora puestas sobre Portugal y el efecto que la situación lusa podría tener sobre la desaceleración de la economía española. Según la analista, todos estos factores fortalecen la idea de que el oro seguirá siendo una alternativa de refugio para ahorristas e inversores, facilitando el crecimiento en su cotización.

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