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El oro tiene igual capacidad de compra que hace 6.000 años, no como las divisas

mai 21st, 2014

Les compartimos una entrevista realizada a Lizette Paternina , directora de LINGORO.com en Invertia.com sobre el presente del oro.

A pesar del buen comienzo del año algunos expertos como Goldman Sachs siguen afirmando que a final de 2014 el precio del oro rondará los 1.050 dólares, ¿qué le parece?

– Predecir el comportamiento del precio del oro es un trabajo de brujos, es imposible afirmar una cotización de aquí a unos meses. Por otro lado, guiados por las circunstancias que influyen en su precio, y como ha afirmado Jeffrey Christian, director general de CPM Group hace unos días, la principal información a tener en cuenta es que la demanda de oro por parte de inversores a largo plazo ha aumentado en el 2013 y seguirá haciéndolo en el 2014. Debemos tener en cuenta que este tipo de inversores, son los que más influencia tienen en el mercado del oro a largo plazo. Como hemos indicado desde Lingoro.com en muchas ocasiones, el 2014 seguirá siendo un año de correcciones, influido además por circunstancias político-económicas a nivel mundial que seguirán condicionando el precio del metal, tanto al alza como a la baja.

¿El repunte del oro durante el primer trimestre del año está vinculado a acontecimientos políticos y económicos como el comportamiento del dólar o la crisis de Ucrania, o las causas son otras?

– Así es. Actualmente el precio del oro está siendo sacudido por las tensiones geopolíticas existentes, con una cotización muy ligada a la situación en Ucrania. Por ejemplo, su cotización se presentó a la baja la semana pasada, justo después de que el presidente Putin calmara los ánimos con una posible solución de la crisis.

¿Cómo interpreta los últimos movimientos del gobierno Chino en el mercado del oro?

– Premonitorios. El Gobierno chino no cesa en su empeño de seguir abasteciendo sus reservas de oro, su crecimiento está siendo extraordinario, el oro les puede dar poder y seguridad ante un futuro que se antoja incierto. La demanda actual se sitúa en unas 694 toneladas y se sostiene mediante su producción minera, la importación de oro y la recuperación de desechos. Si tanto el Gobierno como los ciudadanos chinos, precavidos y enigmáticos, siguen comprando oro a ritmos acelerados, es por una razón inteligente. Por su parte, el mundo occidental permanece ajeno a este movimiento, e incluso descarta la opción de invertir en oro físico porque ya paso de moda, porque la crisis “está pasando”, o porque su precio baja. Es un grave error pensar de esta manera, y a medio y corto plazo vamos a ver las consecuencias.

¿Cómo se comporta el inversor español respecto a la compra y venta de oro físico, en comparación con otros países europeos?

-En España lidera más la mentalidad de vender el oro antes que adquirir más, una decisión similar a vaciar tu cantimplora durante una travesía por el desierto. Lamentablemente estamos a una distancia abismal del resto de países europeos como Francia y Alemania. En un sondeo realizado por Ipsos para Lingoro.com denominado “Los españoles y el oro” podíamos constatar que tan solo un 4% de los españoles destinaba un porcentaje de sus ahorros a la inversión en oro físico, mientas que en otros países de Europa este porcentaje alcanza por lo menos el 25%. La inversión en productos bancarios e inmobiliarios ha marcado mucho la cultura de inversores particulares en España.

¿Cuáles son las claves a tener en cuenta a la hora de invertir en oro?, ¿es ahora un buen momento?

-Siempre es un buen momento, pero ahora especialmente. Para un inversor pequeño y mediano cuyo interés sea el de diversificar y proteger su patrimonio lo ideal es el oro físico de inversión como las monedas o lingotes, ya que no tienen riesgo de contrapartida, y conservarán su valor intrínseco por mucho que pasen los años. Aconsejamos no optar por la opción de Etfs (oro papel) si se es un inversor pequeño, debido al riesgo de contrapartida y a la complejidad, tan solo el 15% de oro físico respalda estos Etfs. Los momentos de correcciones del metal como los vividos actualmente son los mejores para entrar en el mercado a un mejor precio.

¿Cree que el valor actual del oro se corresponde con su valor real?, ¿qué precio calculan que podría llegar a tener en 2 ó 3 años?

– El precio del oro dado por la cotización en dólares o en euros no refleja su verdadero valor. El valor del oro es mucho más elevado que los 1300 dólares la onza de su cotización actual. Para comprender mejor esto tenemos que pensar en su valor intrínseco. El oro no se devalúa como las divisas, lo que hace 6000 años se podía comprar con una moneda de oro es prácticamente lo mismo que podemos comprar hoy en día. Esto es imposible con el dólar o el euro que pierde su valor día a día. Por ejemplo, debido a esta devaluación constante, sería impensable comprar con 10€ lo mismo que podíamos comprar hace cinco años.

¿Existe una fecha aproximada para el final de la extracción de este metal? – Se calcula que las reservas existentes para su extracción se terminaran en unos 15 años aproximadamente.

¿Cómo valora la pérdida de confianza de las personas hacia las divisas tradicionales, y la búsqueda de alternativas como el Bitcoin?

R/: Es una reacción normal dado los acontecimientos vividos en estos últimos años con la crisis, la situación decepcionante ante entidades financieras y los propios Estados en general. Las personas buscan alternativas diferentes a esa pérdida de confianza en el sistema, y el Bitcoin es una de ellas, aunque no sea la mejor.

¿Qué productos son los más demandados dentro de su plataforma de inversión?

Los productos ligados a nuestra Libreta de salvaguarda del patrimonio o LSP. Una libreta que permite comprar oro poco a poco. Desde un gramo hasta monedas cada mes, con custodia incluida. La mejor manera de incorporar en tu patrimonio, poco a poco y a buen precio, inversiones en oro.

Fuente: Invertia.com

Tener oro, como todo ahorro, es asegurar un extra de libertad

avril 24th, 2014

Monedas Vera Valor 1/2 onza de Lingoro.com

No hay ningún tipo de libertad para un individuo endeudado y sin ahorros.  Ser libre, no depende solo de un trabajo, o solo hasta cierto punto (estar en capacidad de partir o de hacer otra cosa a conveniencia propia), significa desprenderse de todo préstamo y de toda deuda a reembolsar.

Se necesita tener una base de ahorro y que sea lo más abundante posible.

El funcionamiento de la sociedad evidentemente va en contra de estas dos ideas. A todos los niveles, intentaran incitarle amistosamente a recurrir al préstamo y es bastante claro que la tasa de ahorro elevada de algunos países, por ejemplo, les plantee un verdadero problema a las autoridades económicas ya que el ahorro es uno de los atributos fundamentales de su independencia.

Mas crédito y menos ahorro son los dos mejores medios de asegurar la pasividad de una población reducida a un estado de esclavitud moderna, consagrando sus energías a encontrar los medios de subsistencia, lo que deja poco espacio a las reivindicaciones sociales y políticas.

El oro tiene esto de extraordinario que es una herramienta muy protectora del ahorro en caso de problema, que su valor internacionalmente es reconocido desde hace 6 000 años y que no depende de ningún Estado, de ningún país, en todo caso por su parte valorizada al peso (existe una “prima” correspondiente a la rareza de la moneda). Es este el conjunto de elementos que hacen del oro el ahorro de la libertad.

Para asesoría gratuita sobre la Inversión en oro físico contáctenos

El oro, refugio para la deflación e inflación

avril 2nd, 2014

Entrevista a Jean-François Faure fundador de Aucoffre.com y Lingoro.com en Negocios.com:

El oro es una buena inversión en cualquier escenario, incluso en el deflacionario. “Siempre es el momento, eso es exactamente lo que le hace único”, ha asegurado Jean-Francois Faure, presidente y fundador de Aucoffre. com y Lingoro.com, en una entrevista para NEGOCIOS.COM. A su juicio, el metal precioso, que cotiza en el entorno de los 1.300 dólares por onza, es el activo refugio por excelencia y un seguro para salvaguardar el patrimonio financiero. En este sentido ha advertido: “El oro no debe ser visto como una forma de hacer fortuna”.

¿Qué atractivo tiene ahora mismo el oro para un inversor particular?

La crisis comenzó siendo inmobiliaria, pasó a ser financiera y bancaria, después bursátil, y finalmente derivó en una crisis económica. Para salir de esta situación se han hecho ciertos estímulos que a su vez nos está llevando a una crisis de sobreendeudamiento masivo de los estados. Probablemente todo terminará en una tremenda crisis monetaria que firmará la materialización del fin de un sistema y creación de un nuevo modelo económico. Una crisis que dura más de 7 años no es coyuntural, es estructural, el oro es el valor refugio por excelencia y un seguro para nuestro patrimonio financiero.

¿Qué perspectivas tiene el metal precioso?

Las perspectivas para el oro son favorables. En 2013 los especuladores salieron de este mercado, provocando una bajada de su valor y una corrección del mercado. Durante un corto periodo de tiempo el metal estará en manos de inversores a largo plazo,  basta con echar un vistazo a los movimientos en este mercado de grandes potencias económicas como China. Una vez alcanzado su suelo, alrededor de los 1.100 dólares, al metal solo le queda subir. Durante este mismo año ya ha superado la barrera de los 1.340 dólares/onza, lo que libera un potencial al alza situado a los 1.780 dólares a medio plazo.

El oro retrocedió con fuerza desde máximos en 2013. ¿Por qué comprar ahora? ¿Puede volver a verse a 250 dólares la onza como hace una década?

El suelo del valor del oro son los 1.100 dólares por onza, ¿que podría hacer bajar el precio hasta los 250 dólares? Por un lado los Estados Unidos deberían finalizar las inyecciones de dinero y subir la tasa de interés al 6%, sumado a un hipotético crecimiento económico mundial tanto en Europa como en Asia que sobrepasara el 7% anual. Teniendo en cuenta que en los últimos 40 años el crecimiento medio de cada década decrece inexorablemente, mientras se crea más deuda, más paro, más cierres de fábricas, más precariedad, más miseria, etc. Y todo esto con dudas sobre el futuro del euro y unas elecciones europeas que pueden mostrarnos como la gente está cansada de esta Europa. No hay por el momento ninguna razón para pensar que el oro podría volver a niveles como a finales de los años 90.

¿Existe manipulación en los certificados de oro, como apuntan algunos expertos?

Si, sin lugar a dudas, y el verdadero problema es que por su idiosincrasia es casi normal. El oro no cotiza como una acción, simplificando, son 5 grandes bancos los que cada día, vía “fixing” de Londres, fijan el precio del oro en la más total opacidad. Siendo así, el sistema no puede más que caer en la tentación de fijar los precios bajo el interés de los bancos y no para reflejar el estado real del mercado.  Varios estudios demuestran sin ambigüedad la realidad de tales manipulaciones, no olvidemos que los bancos han estado condenados a depositar millones de dólares en multas debido a manipulaciones idénticas con el LIBOR (London InterBank Offered Rate) – tasas de préstamo-. Por lo tanto estas manipulaciones no son un mito, son una realidad.

En momentos de inflación se recomienda oro, en momentos de deflación, también. ¿Cuándo no es el momento de comprar oro?

Siempre es el momento, eso es exactamente lo que le hace único. El oro protege de la inflación porque mantiene su valor mientras el dinero se deprecia. Lo que podías comprar con una onza de oro en 1960 lo puedes seguir comprando ahora, imaginémonos sin embargo, qué se podría comprar con un dólar ese mismo año, y su poder adquisitivo en la actualidad.

Ante la deflación, el mecanismo es diferente. Los países se encuentran en un status quo de incremento de deuda constante por lo que una situación de deflación, además de la caída de precios, salarios, PIB, conduce a la insolvencia, a la quiebra de los Estados y de los bancos, y por lo tanto a la desaparición de su ahorro.  El oro protege de la deflación en la medida en la que nos permite mantener un patrimonio fuera del comportamiento de estados y bancos.

A través de qué activos se debe comprar oro -fondos, físico…-

Nuestra recomendación es evitar lo que llamamos comúnmente oro papel: ETF’s, trackers o fondos indíciales. El oro papel funciona como las entidades financierasson una promesa, su valor no está respaldado, si todo el mundo fuera a sacar su dinero del banco no habría liquidez, lo mismo ocurre con el oro papel, algo que no ocurre con el oro físico. La mejor opción es en forma de monedas, ya que se benefician de su prima (a su valor en oro se le suma su valor como moneda), y además, por la gran variedad de formatos se pueden vender de una manera más sencilla que un lingote de 1 kg.

¿Lo veremos en los 6.000 dólares como se dijo en 2009? ¿Qué condiciones macroeconómicas deberían darse para llegar a ese hipotético precio?

Las condiciones económicas actuales son suficientes como para que el oro siga su camino hacia el alza.  Una ruptura del euro o una reconfiguración de la eurozona podrían propulsar rápidamente el oro hacia máximos históricos. Eso sí, saber cuál será el precio del oro no tiene ningún interés, ¿por qué? porque si llegara el día en el que la onza valiera 6.000 dólares, eso no convertiría a su dueño en una persona rica, ya que significaría que sus euros o sus dólares, no valdrían nada.

En el año 1923 en Alemania la onza de oro valía 88.000 millones de marcos, hacía falta una carretilla entera de billetes para comprar una hogaza de pan. No era el oro el que estaba por las nubes era el marco alemán el que no valía nada. Expresar el oro en  valor monetario no tiene en realidad ningún sentido ya que el precio del oro refleja la pérdida de valor del dinero. El oro no debe ser visto como una forma de hacer fortuna, sino como un seguro para que nuestro patrimonio no pierda valor.

Oro y plata, ahora y siempre

mars 13th, 2014
Comenzaba 2014 y parecía que las primeras cifras positivas nos conducirían de nuevo al juego de inversiones de alto riesgo.

Sin embargo, la tensión de la crisis ucraniana, las últimas noticias llegadas de mercados como el argentino, o la desaceleración de la economía china, han provocado que las materias primas vuelvan a estar en el punto de mira de los inversores. Y es que, aunque algunos datos confirmen que se ha podido iniciar la recuperación, el sistema financiero actual aun es débil. Un muestra de esta debilidad se produjo hace unos días cuando la FED insinuó una posible subida de tipos de interés, la respuesta inmediata fue la caída de las inversiones de activos de riesgo y la subida de valores refugio, como el oro.

Según datos de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), las inversiones en commodities están recuperando los niveles de 2012, pero no caigamos en la trampa de la generalización. El concepto materias primas engloba a productos con compartimientos muy diferentes. Entre todas ellas destacan sobre las demás la considerada como valor refugio por excelencia, el oro, y su “fiel” compañera la plata.

Ambos materiales se comportan de una manera muy similar en su cotización, aunque el precio de la plata es más volátil. Desde 2013 experimentan una fase de corrección habiéndose incluso acercado a sus suelo, a partir de este punto solo pueden crecer.

Muchos se preguntan, ¿cuándo va a producirse ese incremento? Si alguien contesta esto, lo único que podríamos conseguir son respuestas correctas a una pregunta equivocada. Ni debemos atascarnos en esta cuestión, ni debemos tampoco, sumarnos a la nueva ola de analistas que solo surfean en la cresta del rally. Ante la inversión en oro y plata debemos ser siempre constantes y prudentes, y entender el curso del valor de estos metales en un periodo de tiempo largo, lejos de especulaciones e inversiones resultadistas a corto. Por lo tanto, cuándo se iniciará su etapa alcista es lo de menos, lo importante es estar preparado cuando llegue y así evitar pérdidas de patrimonio a largo plazo. Pero, ¿qué hacen al oro y la plata tan especiales?

Primero, su carácter de valor de refugio. Son mayoría los analistas que recomiendan carteras de inversión con una reserva entre el 15% y 25% a ambos metales. De hecho, de haber seguido esta estrategia, mientras que una cartera de inversión estándar con acciones en inmobiliarias, industrias, energía, etc, de un valor de 100 (sin oro ni plata), entre 2007 y 2012 habría perdido en torno a un 30%. Esta misma cartera con un 20% dedicado al oro y un 10% a la plata, hubiera pasado los peores años de la crisis con una ganancia del 25%.

En segundo lugar, el final de las extracciones tiene fecha. Se estima que las minas de oro se paralizarán dentro de 15 ó 20 años, esto ocurrirá cuando los costes de extracción superen ampliamente el precio del metal. Por su parte, el final de las extracciones de plata podría estar en torno a los 20 ó 30 años. Aunque a priori parece que dispondremos de plata durante más tiempo, no debemos olvidar la gran diferencia que existe entre ambos elementos. El oro, como la materia, no desaparece solo se transforma, mientras que el uso industrial de la plata tiene como consecuencia que un porcentaje se pierda y no se recupere.

Por último, ante un colapso total del sistema financiero, la caída del sistema de comunicación, incluso la desaparición de algún estado y por tanto de su moneda, mientras que algunos valores financieros podrían caer hasta mínimos o incluso desaparecer, el oro y la plata no sólo mantendría su valor si no que lo aumentaría.

Ante los precios en corrección de ambos metales, con pequeñas rachas alcistas ligadas a la actualidad, y teniendo en cuenta lo que está por venir, tenemos dos opciones. O invertir ahora, o esperar y terminar pagando el doble en unos años.

Evolución del precio del oro desde diciembre de 2013 a marzo de 2014

mars 2nd, 2014

En los últimos meses el precio del oro ha oscilado entre los 1.185 a los 1.326,50 dólares por onza. Una variación que ha tenido sus puntos más altos durante las últimas semanas. Han sido varios los acontecimientos que han beneficiado al aumento del precio. Todos ellos con un denominador común, la búsqueda de un valor refugio ante la incertidumbre provocada por noticias provenientes de los mercados emergentes.

China

En 2013 superó a la India para convertirse en el líder mundial en la compra de oro, con un crecimiento de su inversión en este metal de más del 30% respecto al año anterior. La influencia directa entre el mercado del oro y las decisiones del gobierno chino aumentan a cada instante.

Además, el runrún de la posibilidad de que el nivel de sus reservas haya superado a las de Italia y Francia, situándose como el 4 país con más oro del mundo, cuenta cada día con más adeptos. Es tal la influencia, que la simple celebración del Año Nuevo lunar chino ha condicionado el valor del metal en los últimos días del mes de enero.

Argentina

La devaluación del peso argentino, la mayor en los últimos años, que podría salpicar a corto plazo a entidades financieras y compañías de todo el mundo, arrastró a la baja a las bolsas de todo el mundo provocando que los inversores volvieran al oro.

India

Primer comprador de oro hasta el año pasado. Continúa con sus políticas de contención de demanda de este metal, a través de la prohibición de venta a particulares por parte de los bancos autorizados, y regulaciones impuestas en materia de importaciones de este metal, cuyas tasas se han elevado al 10%.

A todas estas incertidumbres se suman las fuertes depreciaciones de las monedas en Turquía, Rusia o Sudáfrica, debido al endurecimiento de las políticas monetarias de sus gobiernos.

A pesar de la caída en 2013,  el oro es considerado como un activo tangible obligatorio en cualquier cartera de inversión. Una inversión a largo plazo en un valor refugio a prueba de crisis o eventos inesperados.

7 motivos para invertir en oro en 2014

janvier 31st, 2014

Lingotes y monedas de oro

7 motivos que hacen de 2014 un buen año para diversificar las carteras e iniciar, o ampliar, la inversión en este metal:

1) El mejor momento para invertir en décadas. El oro está atravesando una etapa de corrección y en 2014 continuará en esa dinámica. Un momento de ligera oscilación pero con un suelo estimado en torno a los 1.100 dólares. Esta previsión de corrección y crecimiento conforman la tormenta perfecta para entrar en el mercado oro, o para que aquellos que llevan tiempo en él, puedan reforzar su inversión.

2) La historia se repite.Si comparamos el comportamiento del valor oro en la situación actual de corrección, tras etapa alcista de la última década, con el comportamiento del oro tras la etapa alcista de la década de los 70, la onza de oro podría volver a superar los 2.000 dólares por onza en 2016.

3) Valor refugio por excelencia. Desde las antiguas civilizaciones hasta los bancos centrales de hoy, el oro físico no ha perdido su valor intrínseco a lo largo de los siglos. Valor refugio ante la devaluación de las divisas, inflación o deflación, cuenta con valor por unidad de peso, es divisible, intercambiable, estable, difícil de falsificar, fácil de reconocer, y aunque escaso, está presente en todo el planeta.

4) Economía estadounidense. La retirada de los estímulos de la Fed se producirá de forma paulatina, y la primera fase anunciada por Bernanke, se trata más bien de una cifra simbólica de 10.000 millones menos inyectados a la economía americana. De momento estas cifras de activación no supone un riesgo que pudiera devaluar el valor del oro.

5) Aumenta la demanda se reduce la oferta. En primer lugar, la demanda de oro en la industria y en la joyería no cesa de aumentar representando alrededor del 70% de la demanda mundial de oro y mantienen una progresión anual del 5 al 8%. Además, debido al interés de los bancos centrales chino y ruso, que se encuentran en pleno proceso de diversificación de sus reservas, apostando fuertemente por la compra de oro. Por otro lado, el oro se agota, y son muchas las minas que en 2013 se han visto obligadas a cesar su actividad.

6) Basilea III. Paulatinamente entrará en vigor la decisión tomada en los Acuerdos de Basilea III (Basilea III) promovida por el Foro de Estabilidad Financiera y el G-20, por la que el oro tendrá la consideración de activo de riesgo cero. Una de las consecuencias será que los bancos deberán tener un porcentaje de sus fondos invertidos en oro físico para reducir el nivel de activos respaldados por hipotecas, o deuda, y evitar que se repita una nueva crisis financiera.

7) Oro físico vs ETFs. Para el pequeño inversor y el inversor novato el oro físico es lo ideal, ya sea en gramos de oro o en monedas de oro. Por un lado, reduce el riesgo de contrapartida ya que al comprar un producto de oro físico este existe al 100%, mientras que al comprar oro papel, se está comprando una promesa a futuro respaldada solamente por un porcentaje, en muchos casos tan solo del 15%. Por otro lado, es una inversión más fácil de gestionar y la asesoría en este tipo de productos es más asequible que en los ETF’s. Además, hay poco oro físico en circulación debido a que muchos inversores no desean vender, sino seguir comprando ahora que se presenta el momento propicio, mientras se deshacen de todo el oro papel, el que actualmente se encuentra en circulación y cuya contrapartida es bastante dudosa.

Analizando el sector del oro: entrevista a Lizette Paternina

janvier 29th, 2014
Amparo Sisternes directora de contenidos de Rankia ha etrevistado a Lizette Paternina directora de LINGORO.com en la seccion de materias primas para analizar el sectro del oro:
“Con el 2014, llega un nuevo año ynuevas inversiones a nuestra cartera, a estos niveles de precios quizás sea interesante valorar la alternativa de invertir en oro físico. Hemos entrevistado a Lizette Paternina para que nos de su visión sobre el mercado del oro en el próximo año.
Lizette Paternina es la directora general de LingOro en España y coautora del libro “El oro una inversión que asegura”.

Entrevista a Lizette Paternina

1. Empezamos el año 2014 con el precio del oro en niveles de los 1.200 dólares la onza troy, ¿cómo crees que va a evolucionar el precio del oro este año? ¿Cuáles son tus previsiones a medio plazo para la materia prima?

En el 2014 continuaremos con la dinámica de correcciones producida en 2013. El suelo estimado de cotización se mantendrá en torno a los 1.100 dólares la onza, teniendo en cuenta las etapas presentadas en la anterior fase alcista del oro en la década de los 70.
Como venimos comentando desde lingoro.com, estas etapas de consolidación pueden tardar varios años, por tanto es completamente normal presenciar esta dinámica a lo largo del 2014.

2. Actualmente el precio del oro se encuentra en backwardation ¿Crees que estará durante mucho tiempo en esta situación?

Es muy posible, de hecho estamos entrando poco a poco en una etapa de backwardation fija. Hay poco oro físico en circulación debido a que muchos inversores no desean vender, sino seguir comprando ahora que se presenta el momento propicio, mientras se deshacen de todo el oro papel, el que actualmente se encuentra en circulación y cuya contrapartida es bastante dudosa.
El 2014 bien podría ser un año en el que la demanda de oro físico se dispare, al igual que la backwardation.

3. ¿Cómo crees que puede afectar la retirada de estímulos monetarios por parte de la Fed al precio del oro?

La retirada de los estímulos de la Fed se producirá de forma paulatina, y en esta primera fase anunciada por Bernanke, se trata más bien de una cifra simbólica de 10.000 millones menos inyectados a la economía americana que no supone un cambio significativo. El oro podrá verse afectado en el momento en que esta cifra sea de un peso considerable, pero no debemos olvidar que son un cumulo de factores los que condicionan el precio del metal.

4.  ¿Cree que el momento actual es una oportunidad para comprar?

Sin lugar a dudas, este momento es el indicado. Las etapas de correcciones son propicias para que nuevos inversores entren en el mercado, y para que aquellos que llevan comprando desde hace varios años refuercen sus posiciones en el físico. No debemos ver el descenso del oro como un factor negativo, todo lo contrario, nos permite comprar un activo tangible sin igual a precios más razonables.

5. ¿Qué ventajas ofrece al pequeño inversor la compra de oro físico frente a la compra de ETFs que repliquen el precio del oro?

Ante todo al comprar oro físico aminora el riesgo de contrapartida, esto quiere decir que al comprar un producto de oro físico este existe al 100%, mientras que al comprar oro papel, está comprando una promesa a futuro respaldada solamente por un porcentaje, en muchos casos tan solo del 15%.
Para el pequeño inversor y el inversor novato el oro físico es lo ideal, ya sea en gramos de oro o en monedas de oro. Es una inversión más fácil de gestionar y la asesoría en este tipo de productos es más asequible que en los ETF’s, los cuales particularmente considero que están más enfocados a personas expertas.

6. A la hora de invertir en oro físico, ¿qué prefieres: lingotes o monedas de oro?, ¿por qué?

Las monedas de oro de inversión, por varias razones. En primer lugar cuentan con una prima, que es la diferencia entre el precio del oro físico que contienen y el precio de mercado de la moneda, lo que les concede un valor añadido debido al diseño, historia, demanda, etc. Por ejemplo, algunas monedas en tiempos de crisis son bastante demandadas en sus países de origen lo que hace que la prima se dispare pudiendo de esta forma obtener una buena plusvalía.
Otra razón es porque diversifican mejor el capital al invertir, de esta forma a la vez que se forma una bonita colección de monedas de oro, en el momento de necesitar liquidez se puede vender un lote de monedas y no todo el producto de golpe, como sucede con los lingotes. Además, las monedas son más fáciles de transportar, por ejemplo 1 lingote de 1 kilo no es aceptado en la cabina de un avión ya que es considerado como un objeto contundente.

7. ¿Cómo permite el oro proteger nuestra cartera? ¿Qué características lo han llevado a ser el valor refugio por excelencia?

El oro físico protege en épocas de crisis de la devaluación de las divisas, así como de la inflación y la deflación. No pierde su valor intrínseco a lo largo del tiempo, lo que hace 6.000 años podíamos comprar con 2 onzas de oro lo podemos seguir comprando hoy, cosa impensable con el papel moneda que no deja de perder su valor.
El oro tiene una gran aceptación a nivel mundial, cuenta con un gran valor por unidad de peso, es divisible, intercambiable, estable, difícil de falsificar, fácil de reconocer, escaso pero presente en todo el planeta. Todas estas cualidades lo han llevado a convertirse en elvalor refugio por excelencia.

8. ¿Crees que en algún momento los Bancos Centrales han llegado a manipular el precio del oro?

No me atrevería a afirmar que son los Bancos Centrales los que manipulan el precio, pero sí que se producen movimientos de forma masiva por parte de grandes inversores que dejan lugar a la duda.

9. Por último, nos gustaría saber en tu opinión qué porcentaje de oro debería tener un inversor moderado en su cartera.

Se recomienda tener entre un 10 y un 25% de oro en una cartera de inversión. En toda inversión se debe ser muy prudente y no invertir la totalidad del capital, la clave está en diversificar la cartera, de esta forma estaremos más preparados para afrontar las situaciones de riesgo.
Fuente: Rankia.com

HOY DINERO, MAÑANA CONFETI

janvier 22nd, 2014

« La avalancha de la deuda », así se titula el libro lanzado en el mes de noviembre por Oroyfinanzas , escrito por Bert Lossbach y Philipp Vorndran y cuyo estudio preliminar ha estado a cargo de Marion Mueller, Vicepresidente  de la AEMP y fundadora de Oroyfinanzas, y Javier Santacruz coeditor y economista.

Un libro muy interesante que nos explica los peligros de la deuda para nuestra democracia, la prosperidad común y la fortuna. Hemos encontrado un capitulo muy interesante que compartiremos a continuación con ustedes, que se titula “Hoy dinero, mañana confeti”:

“ Las tasas de inflación todavía son bajas, pero solo es cuestión de tiempo, no de probabilidad, que se precipiten los acontecimientos.  Dar la vuelta al problema de la deuda pública mediante crecimiento o programas de ahorro nos parece prácticamente imposible.  Los políticos y los responsables de los bancos centrales siguen jugando contra reloj.  Quieren postergar lo inevitable al mayor tiempo posible.  Como lo hemos visto, de la noche a la mañana pueden ser posibles cosas que se consideraban totalmente inverosímiles el día anterior.  La UE rescato Grecia, Irlanda y Portugal, a pesar de que en los tratados de Maastrich se excluía explícitamente esa posibilidad para evitar una unión de responsabilidades.  El Banco Central Europeo compró bonos del Estado, lo cual también está prohibido.  Los acontecimientos y sus consecuencias tardan años en penetrar en la conciencia de la población.  Se trata de un proceso de comprensión lento, pero que cada vez va cogiendo más velocidad.  Al principio solo unas pocas personas están al corriente, luego un pequeño círculo y a continuación una minoría informada que va creciendo rápidamente.  Cuando un número suficiente de personas se haya dado cuenta del camino que estamos tomando, se hará la luz para las masas.

Hiperinflacion alemana en 1923

Así sucedió, sin dudas, cuando los alemanes tuvieron su primera experiencia con la inflación en los años veinte.  En el año 1920 prácticamente nadie comprendió lo que supondría el tratado de paz de Versalles para la situación financiera de Alemania y su divisa.  Cuando estalló la Primera Guerra Mundial había en circulación billetes por valor de 2.700 millones de marcos.  A finales de 1918 aumentaron hasta los 27.000 millones de marcos y dos años después llegaron ya los 77.000 millones.  En este punto el marco ya había perdido el 90% del valor que tenía en 1914.  Sin embargo, la hiperinflación no comenzó hasta un año después.  Al final, un dólar llego a costar 4,2 billones de marcos.  En su libro “Cuando muere el dinero” (When Money Dies), el historiador Adam Fergusson describe de forma espectacular el transcurso de la hiperinflación y la ignorancia de los políticos y de la población.

Un escenario así arrojaría por la borda muchas de nuestras inversiones de capital, y he aquí el principal problema de los alemanes: los saldos líquidos en cuenta, las libretas de ahorro, los seguros de vida en capital o los bonos federales suelen ser para la mayoría de ellos sinónimos de seguridad.  Sin embargo, no son más que promesas nominales.  No materializan ningún derecho de propiedad, sino que solo son créditos en valor nominal.  La inflación erosiona inexorablemente el valor de estos créditos, y cuanto más alta sea la inflación más rápidamente tiene lugar este proceso.  Aunque los derechos nominales se reembolsan en la totalidad del importe, ya no corresponden al poder adquisitivo original, es decir, los ciudadanos tendrán que cambiar su forma de pensar cuando haga su aparición nuestro escenario de inflación.  Hasta ahora solo lo han conseguido unos pocos inversores, pero esto no es de extrañar, pues el último gran periodo de inflación sucedió hace tres décadas.  Los depositantes actuales van bebiendo de su propia experiencia, pero en dicha experiencia no figuran tasas de inflación de dos dígitos.  Por eso tarda tanto en producirse la adaptación al nuevo paradigma.

Hasta ahora, en la estructura del patrimonio de los alemanes solo se han observado pequeñas modificaciones.  Si se deja de lado el patrimonio inmobiliario, los hogares alemanes poseen alrededor de 5 billones de euros, los cuales más de un tercio son depósitos bancarios, y algo menos de un tercio de seguros, que, como es bien sabido, invierten sobre todo en promesas nominales.  En su búsqueda de seguridad, la mayor parte de los alemanes está corriendo riesgos sin saberlos.  Solo aproximadamente el 4% del patrimonio monetario está depositado directamente en acciones, que son valores reales puros.  Si a esto se suman las participaciones en fondos de inversión, los seguros, y las materias primas (especialmente los metales preciosos), como mucho se llega al 10%.  Para entenderlo solo hace falta un poco de psicología: la cotización de las acciones fluctúa mucho más que la cotización de los empréstitos y sobre todo que los depósitos a plazo fijo, pero precisamente debido a esta aparente seguridad los ahorradores alemanes se arruinaron dos veces en el siglo pasado.

Tiene que llegarse realmente a un final tan drástico? Quizás sea posible reducir las deudas a través de inflación sin terminar en una reforma monetaria.  Esperemos que sea así, pero una vez  que el espíritu de la inflación haya salido de la botella será muy difícil volver a meterlo dentro, es decir, a duras penas podrá contenerse de nuevo la inflación.

Nos espera un aumento de la inflación a la vuelta de la esquina, que estará causado por una mezcla de factores: se incrementará el precio de las importaciones, los impuestos, los alquileres, los salarios y las concesiones de créditos.  Los bancos centrales no podrán hacer mucho contra ello, porque se arriesgarían a un colapso de la economía. En países como Reino Unido o España el mercado inmobiliario se hundiría totalmente si los bancos centrales aumentasen los tipos de interés para combatir la inflación. de interés negativos hacen que el dinero no sea una buena herramienta para conservar el valor, y pueden desatar una estampida hacia los bienes duraderos, como en Argentina, y avivar aún más la inflación, una inflación debida a la pérdida de confianza. Los valores nominales no tienen ningún poder adquisitivo en una situación así y el ahorro clásico deja de merecer la pena.”

Inversión alternativa: Oro, arte y vino para limitar sobresaltos

décembre 16th, 2013

Cotización inversiones alternativas

Les compartimos en el día de hoy un artículo muy interesante publicado el sábado en la versión papel del diario Expansión, que encontramos acorde a esas personas que buscan inversiones alternativas y tangibles:

“La necesidad de diversificar carteras empuja a buscar activos con baja correlación con las bolsas. Rentabilidad y seguridad no son conceptos reñidos. Los inversores cuentan con un amplio abanico de opciones para dotar a sus carteras de un componente de estabilidad que les proteja frente a sobresaltos inesperados. “De lo que se trata es de contar con activos descorrelacionados de la evolución de los mercados”, explica Juan Ramón Caridad, profesor del Master de Finanzas FIA del Instituto BME. En su opinión, las distintas fórmulas de inversión alternativa deberían representar entre un 20 y un 40% de la cartera de un inversor medio.

Estos activos alternativos se caracterizan, a grandes rasgos, por “ofrecer un retorno positivo, estar enfocados a la preservación del capital y aportar diversificación”, apunta Sergio Míguez, coordinador del Programa de Inversiones Alternativas del IEB.  La reciente crisis ha aumentado el interés por estas apuestas de inversión. Y las perspectivas apuntan a que seguirán ganando peso en las carteras.  “Cuando se habla de la rotación desde la renta fija, no se puede pensar que todo el dinero irá a la bolsa. Una parte buscará acomodo en activos alternativos”, considera Míguez.

No obstante, los expertos insisten en establecer diferencias dentro de una clase que engloba a activos muy diferentes.  En España, aparte de los inmuebles, el oro ha sido el activo predilecto de los inversores que buscaban diversificación. Su popularidad, no obstante, se ha visto  truncada por el fuerte declive que ha sufrido su cotización en 2013 (pierde más del 26%, tras doce años al alza).

Para Lizette Paternina, directora general de Lingoro.com, las bajas perspectivas de revalorización del oro a corto plazo no diluyen su condición de reserva de valor. “El oro es y seguirá siendo un valor refugio para nuestro patrimonio y una de las mejores apuestas para diversificar parte de nuestro capital”, asegura.

Como en el oro, en los últimos años han aumentado las vías de inversión en activos físicos como los diamantes, las energías limpias o hasta los bosques, aunque suelen ser mercados más reducidos y menos accesibles.

El arte también ha sido una apuesta importante para los grandes patrimonios. Carmen Reviriego, presidenta de Wealth Advisory Services, explica que su valor radica en ser un activo muy seguro, en relación al riesgo que conlleva, que ofrece múltiples opciones (distintos estilos pictóricos, variedad de artistas), muy globalizado y con elevada liquidez.  Reviriego cree que el mercado se ha profesionalizado mucho en los últimos tiempos (cuenta con un índice propio, el Mei Moses) y comenta que la proliferación de fondos de inversión en arte hace más asequible la entrada en este mercado.

Poca liquidez

El vino también goza de bastante predicamento como inversión alternativa. Carlos Andrés, director de Inversiones de March Gestión, resalta las buenas perspectivas del negocio, gracias a la demanda creciente de vino de calidad. No obstante, Andrés advierte de la poca liquidez con que cuenta el vino físico, por lo que recomienda la inversión en compañías del sector, que se beneficien de la mejora del negocio (como Barón de Ley y CVNE).

Además de estas llamativas opciones, tanto Míguez como Caridad defienden el valor de aplicar estrategias de inversión alternativas en activos comunes. Entre éstas se contarían la alternancia de apuestas alcistas y bajistas, el arbitraje entre activos o las coberturas de volatilidad. “La normativa de fondos UCITS permite un amplio margen de maniobra para llevar a cabo estrategias de protección muy variadas”, comenta Caridad”.

Fuente: Expansión del inversor. Suplemento página 8

En 2016 empezarán los rescates de bancos a la chipriota

décembre 13th, 2013

Así lo ha acordado este jueves la UE, para que a partir del 2016 el rescate de los bancos en quiebra se lleve a cabo con el capital de los clientes: particulares, empresas, accionistas entre otros. Este acuerdo aunque a falta de aprobación final por parte de los Gobiernos y la Eurocámara, recoge los siguientes puntos, exigidos sobretodo por Alemania, al no querer pagar un euro más por las entidades de otros países:

  • Creación de una autoridad única de liquidación.
  • Los accionistas y los acreedores de los bancos asumirán las perdidas en lugar de los contribuyentes.
  • Los Estados miembros tendrán que crear fondos de liquidación, financiados por la propia banca, que tendrán que alcanzar un nivel del 1% de los depósitos cubiertos en un plazo de 10 años.
  • Ante una eventual situación de rescate de una entidad, la norma aplicará obligatoriamente una quita del 8% del total del pasivo del banco según el siguiente orden:

–          Capital: cuotas participativas y acciones

–          Deuda junior: participantes preferentes, deudas subordinadas.

–          Deuda Senior y depósitos no garantizados de grandes empresas.

–          Depósitos de más de 100.000€ que no pertenezcan a pymes o particulares

–          Depósitos de más de 100.000€ de pymes y particulares.

–          Cedulas hipotecarias.

–          Los depósitos inferiores a 100.000€ (garantizados), no se tocarían.

Fuente: Tucapital.es

Los Estados intervendrán solo en circunstancias excepcionales, para usar fondos públicos nacionales y del MEDE, por ejemplo: antes de que todos los acreedores pierdan por completo su inversión ( que alentador!), o cuando ya no haya más quitas que hacer y si el banco sigue necesitando ayuda.

Esta directiva acabará con las ayudas públicas a los bancos, así como con la poca confianza que actualmente se tiene en ellos, medidas como estas más que alentar genera más incertidumbre y desconfianza porque comprobamos que el lugar menos seguro para tener nuestro dinero es en un banco.  Al final los depositantes seremos los responsables de los errores de la mala administración de estos, pagando para que guarden nuestro dinero, y con la posibilidad latente de perder una parte considerable del capital para su rescate.

Oro y plata de inversión: por qué elegir monedas en estuches sellados?

décembre 12th, 2013

A la vez reserva de valor y protección contra la crisis y la devaluación de la moneda, el oro como la plata son dos metales aclamados por los inversores.  Pero para rentabilizar esta inversión a lo largo del tiempo, es esencial asegurarse de poder almacenar estos valores en las mejores condiciones posibles, con el fin de que las monedas o los lingotes no se deterioren. Guardar sus monedas de oro o plata de inversión bajo estuches sellados es lo mínimo y protegerlos en una caja fuerte  es todavía mejor.

Moneda en su estuche de Lingoro.com

Bien protegidas, las monedas conservan su valor

Es el primer argumento a favor de las monedas en estuches sellados.  El valor de una moneda de oro o de plata no depende únicamente de su pureza, la prima depende de su estado de conservación, y esto es particularmente válido para las monedas de oro.

Una moneda de 50 pesos mexicanos FDC (flor de cuño), gozará de una prima superior a una moneda igual pero en estado BC (buena conservación).

Los inversores tienden a descuidar este aspecto.  La tentación de manipular una moneda de oro es grande, pero hay que tener cuidado a los golpes, ralladuras y desgastes, ya que a la hora de la reventa la sorpresa puede ser grande, sobretodo de cara a los profesionales que serán implacables en cuanto a la calidad de la moneda.  Es por esta razón que se recomienda comprar monedas en estuches sellados y de conservarlas protegidas.   El riesgo es aún más grande en las monedas de plata que tienden a corroerse al aire libre.  Un embalaje en plástico es preferible que uno de cartón, ya que el plástico proteger mejor a las monedas de plata de la humedad y del calor, como de los factores de oxidación.

En estuches sellados las monedas no necesitan ser limpiadas

Las ralladuras  y los choques pueden desvalorizar una moneda, como también la suciedad.  Los rastros de polvo incrustados en los grabados provocan una disminución de la prima.  Por otro lado, no es aconsejable limpiar las monedas, esto puede alterar la superficie, desgatar los relieves y borrar algunos detalles.  Todos los productos astringentes se deben evitar, evidentemente.  Incluso una limpieza escrupulosa con jabón neutro y un cepillo de dientes pueden desgastar la moneda y alterar el peso de la moneda.

Es un aspecto a tener en cuenta a la hora de comprar una moneda, si tiene un aspecto demasiado brillante, o que ciertos detalles parecen atenuados, pueden ser signos de una moneda que ha sido limpiada con productos e instrumentos abrasivos, en este caso el test del peso es obligatorio, para verificar que la moneda no ha perdido ciertos miligramos de oro o de plata.

Almacenar el oro y la plata, pensando en la seguridad

Otro parámetro a tener en cuenta para la seguridad de las monedas sean de oro o de plata  es el almacenamiento.  Primero que todo guardar el oro en su casa es sinónimo de riesgo, el número de robos está en aumento y esto concierne directamente a los valores guardados en casa. Un coleccionista puede elegir almacenar las monedas en su casa, pensando que no representa un riesgo, pero entre más el valor aumenta, mas aumenta el riesgo.

Y si elige invertir en monedas de plata, debe tener en cuenta el espacio que las mismas necesitan, por un mismo valor hay que contar más monedas de plata que de oro.  Una Maple Leaf de 1 onza de oro equivale a 50 Maple Leaf de plata, por tanto debe tener muy claro donde almacenarlas.

Cuáles son las ventajas de una caja fuerte externalizada?

Conservar su oro o su plata en una caja fuerte externalizada es una de las opciones más interesantes, por dos razones: la seguridad y la comodidad.

Lingoro.com propone una solución de cajas fuertes externalizadas, protegidas a la imagen de la seguridad que es la regla Nº1 en el puerto franco de Ginebra.  Los datos que conciernen a una cuenta pueden ser transmitidos a una persona cercana en caso de accidente o de defunción.  En caso de crisis mayor o de necesidad personal, es posible vender ese oro a través del propio sistema.

Sin correr el riesgo de que el estado se apodere del dinero depositado en los bancos, como ha podido ser el caso de Chipre hace algunos meses.

Una encuesta realizada por Ipsos para Lingoro.com, demostró que para el 87% de los españoles Suiza es el país más seguro para proteger el oro. Y esto incluye también la protección contra la quiebra bancaria o los riesgos de confiscación por parte del estado.

Por otra parte el ahorro es notable desde los primeros meses.  Para alquilar una caja fuerte en un banco (de hecho un servicio cada vez más limitado en España para los particulares y destinado a grandes carteras), cuesta alrededor de unos 7.5€ de media al mes, sin incluir los gastos de seguro, y a condición de encontrar una caja fuerte disponible.  En Lingoro.com los gastos de custodia son de tan sólo 3€ y 5€ al mes (gastos de seguro incluidos), dependiendo del país elegido para el almacenamiento, o incluso pueden ser completamente gratuitos en el caso de los productos Lsp.  Las cajas fuertes están aseguradas en función del valor que contienen.

Por qué los venezolanos deberían protegerse con oro físico?

décembre 10th, 2013

Nicolás Maduro

Venezuela atraviesa por una situación crítica a nivel económico, político y social.  Su presidente Nicolás Maduro, como el guía del desfiladero, los encamina hacia un punto de no retorno, generando más inflación (más bien hiperinflación), pobreza e inseguridad.

Actualmente en Venezuela todos los factores económicos están fuera de control.  Es normal que la mayoría de los ciudadanos vivan en una completa incertidumbre en un país  donde el peor enemigo es el gobierno.  Las medidas tomadas por este último  más que ser una solución a los problemas, es una puerta hacia el desastre.

En países como estos, donde las libertades son rápidamente vulneradas, en donde las prohibiciones se apoderan de la población, para beneficio de estos “Simones Bolívares”  de pacotilla, es importante pensar en una forma de proteger lo mucho o lo poco que se tiene, lejos del país, ya que al mejor estilo Hitleriano las expropiaciones, los saqueos, la manipulación  y el caos están a la orden del día.

Hay algunos que optan por huir del país, y empezar una nueva vida lejos de este conflicto, pero los que no tienen la oportunidad de salir, que más les queda? Tan solo pensar en la posibilidad de conservar una parte de su capital a salvo, como por ejemplo en activos tangibles como el oro y la plata, y tenerlos en lugares seguros lejos de la manipulación y dominación de la corrupción.

En situaciones políticamente inestables como la que  vive Venezuela y Argentina, los activos refugios como el oro y la plata físicos, deberían necesariamente constituir una parte fundamental en la cartera de los ciudadanos.

Es la representación de la libertad, esa que sus propios dirigentes ansían arrebatarles.

El éxito de las monedas americanas, simbolo de la fiebre por el oro y la plata

novembre 28th, 2013

Monedas y lingotes de oro y plata

Estas últimas semanas la Casa de la moneda americana anunció records de venta en sus Eagle de plata y cifras de venta también elevadas para sus Eagles de oro.  Un éxito que materializa la fiebre por los metales preciosos en los Estados Unidos, quizás como respuesta a la inestabilidad económica existente en donde el oro y la plata actúan como valores seguros.

Cifras elevadas para la venta de oro

Para conocer las razones del éxito de las Eagle de plata durante el año 2013, debemos centrarnos en el metal que compone  la moneda.  Como el oro, la plata es un valor seguro, ineludible en tiempos de crisis.  Sorprendente en los EEUU donde el crédito a largo plazo pone en marcha la economía, pero también donde los ciudadanos pagan bien caro el precio de estos excesos.  El interés  de la plata es el mismo que el del oro: un metal precioso que no perderá su valor intrínseco, accesible para presupuestos más reducidos.

La moneda de oro Buffalo de 1 onza, es una de las monedas americanas más fiables.  Las cifras anunciadas por la US Mint, no conciernen únicamente a la plata.  Según los datos proporcionados más de 3000 onzas han sido vendidas en el mes de noviembre, lo que totaliza las 974.000 onzas vendidas en lo que va de año, mucho más en comparación al año pasado: 857.000 onzas. Lo que ratifica las palabras del director de la Casa de la Moneda americana Richard Peterson, en junio de 2013: “la demanda actual no tiene precedentes”.

Esta fiebre por el oro se explica por la bajada del precio del oro de bolsa y por la fuerte demanda de oro físico sobretodo de monedas de 10 y de 20 dólares.

“El oro mucha más que una simple inversión”

“El oro es más que una simple inversión”, titulaba así hace unas semanas el diario francés Le Figaro.  En su artículo de octubre, el diario evoca el rol de “valor refugio” del metal precioso, así como “la inquietud por el bloqueo del presupuesto americano y la bajada del dólar”, que impulsaron el precio al alza “ligeramente sostenidos por las compras importantes de oro (joyería, monedas y lingotes), efectuadas por particulares indios y chinos”.

Escudo de protección del ahorro para los particulares, el oro y la plata son cada vez más buscados sobre un fondo de crisis mayor, “estamos solo al principio de una crisis mundial de una magnitud sin precedentes”, comentaba Stéphane Thongchai, periodista de LesEchos.fr, “es de hecho una fiebre por el oro, la cual presenciamos, desde que el precio bajó en abril pasado).

Las cifras de la Casa de la Moneda americana, nos muestran que tanto inversores como particulares han comprendido bien la necesidad de elegir los valores seguros.  En España con la situación precaria actual, los metales preciosos son ahora más que nunca una inversión necesaria.  Entre los recortes y los presupuestos para el 2014, es aun tiempo de pensar en una lógica de protección para los ahorros.

Gold & Silver Meeting Madrid 2013: Crisis económica – La oportunidad de España y Europa?

novembre 19th, 2013

G&S Meeting

Así se titula la V edición del Gold & Silver Meeting Madrid que organiza la Asociación de Metales Preciosos y Oroyfinanzas.com, que se celebrará este jueves día 21 de noviembre a partir de las 17:00 hrs en el Auditorio del Instituto Gemológico de Madrid.
La conferencia se centrará en la situación económica de España, como será el mundo pos-crisis, y en quienes serán los ganadores y perdedores en el nuevo sistema económico.
En esta oportunidad contará con la participación de Daniel Lacalle, gestor de fondos y autor del best seller: “Nosotros, los mercados”, Javier Santacruz coeditor de Oroyfinanzas.com y Marion Mueller vicepresidenta de la AEMP.

Los miembros de Lingoro.com podrán asistir gratuitamente al Gold & Silver Meeting Madrid 2013.  Los interesados deberán contactar con nosotros por email a: contacto@lingoro.com para ser incluidos en la lista de asistentes.

LOS FUNDAMENTALES POSITIVOS DEL ORO

novembre 7th, 2013

Libro de James Turk y Jhon Rubino

Hacemos referencia en este artículo, a uno de los capítulos del libro «  El colapso del dólar y como salir ganando” de  James Turk y Jhon Rubino, sobre los fundamentales positivos del oro:

“Entre los alarmantes niveles de deuda norteamericana y la voluntad de la Fed para inundar el mundo de dólares, es fácil argumentar que las perspectivas a largo plazo para el oro son más brillantes que nunca.  Pero qué pasa con el corto plazo? Predecir la evolución de un activo para el año siguiente es difícil y el oro, con su sensibilidad hacia las corrientes políticas y económicas, es más difícil que la mayoría.  Pero difícil no quiere decir imposible.  Del mismo modo que un analista de Wall Street mira las acciones en comparación con los bonos y concluye que uno o el otro está infravalorado, es posible usar las tendencias de oferta y demanda de oro y evaluarlo en relación con otros activos para obtener una idea de cómo debería comportarse en el corto plazo.

Aquí tenemos dos enfoques, ambos muestran (vaya sorpresa) claras señales de compra.

El oro está más barato que las acciones

Ningún activo, incluyendo el oro, existe en un vacío.  Las acciones, los bonos, los bienes inmuebles, y los metales preciosos compiten todos por una limitada cantidad de capital, lo que significa que, para que el oro sea atractivo, su proyección no debe ser solo buena, sino mejor que la de, digamos, las acciones de crecimiento.  Una manera de hacer esta comparación es el ratio Dow/oro, que computa cuanto oro se necesita para comprar el índice Dow Jones industrial, promedio de las acciones norteamericanas más importantes.  Como usted puede observar en el gráfico siguiente, esta relación ha sido relativamente volátil.

Fuente: Goldmoney

En 1971, el oro estaba a 40 dólares la onza (1,28 dólares por gramo) y el Dow costaba 890 dólares, lo que significaba que se necesitaban 22 onzas de oro para comprar el Dow.  Nueve años más tarde, una onza sería suficiente.  Para finales de 1999, los dos habían divergido otra vez, con el oro a 279 dólares la onza (8,9 dólares el gramo) y el Dow alrededor de 11,497, dando un ratio Dow/oro de 41, mucho más alto que su pico de 1970.  Lo notable de esta oportunidad es que ambos números tienen un cero adicional.  Eso es la inflación.  Un dólar compra hoy lo que 10 céntimos compraban en 1971, y por tanto necesitamos 10 veces la cantidad de dólares necesaria para comprar una onza de oro o el índice Dow Jones.

Un ratio Dow/oro en la parte superior del rango implica dos cosas.  En primer lugar, si la relación histórica se mantiene, es más probable que el oro suba más que las acciones en los años venideros.  En segundo lugar, la distancia entre el máximo de 1971 y el mínimo de 1980 da una pauta de cuán lejos puede ir el oro esta vez, especialmente con el vendaval financiero soplándonos en la nuca”.