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Anticipar las tendencias del precio del oro

avril 17th, 2013

En un estudio muy interesante que ha realizado el analista francés Claude Mathy sobre el oro explica puntos muy importantes a tener en cuenta a la hora de adentrarse en este tipo de inversión y que compartiremos hoy aquí.

La estacionalidad no se puede ignorar cuando se invierte en oro

Cada clase de activos se comporta mejor en un momento que en otro, y el oro no es la excepción.  La historia nos dice que los meses otoñales e invernales son los más prometedores, ignorarla, seria según la opinión del experto: contraproducente.  El primer grafico muestra un estudio entre 1971 y 2012.

Estudio entre 1971 y 2012 de la estacionalidad del oro

En el segundo grafico se observa durante los últimos 10 años, comprando el metal amarillo el 13 de septiembre para revenderlo el  23 de mayo, el rendimiento estaría cerca del 185%. El resultado ha sido positivo 9 periodos de 10.

Curva de estacionalidad de contratos de opcion en oro

En menor medida, las minas de oro tienen también una estacionalidad

El inversor que durante 14 años ha comprado el HUI, el índice de las minas de oro, el 27 de julio de cada año, para venderlo el 22 de febrero siguiente, ganaría del 327% contra el 284% para < comprar y conservar>.

El escenario ha mostrado también resultados positivos en 10 de cada 14 periodos. Catorce años son débiles en la historia pero existe un efecto de temporada en el oro y las minas.

Otros a tener en cuenta:

–          El GOR, el ratio petróleo contra Oro

–          El ratio Dow Jones contra el oro

El rey de los metales, a diferencia de los índices bursátiles, está actualmente en un verdadero mercado alcista secular (Secular Bull Market).  Los segundos se encuentran en un simple mercado cíclico, es decir en fase de rebote en un enorme mercado bajista a largo plazo (Secular Bear). Un alza secular dura una media de 15 a 20 años mientras que una cíclica solamente de 3 a 4 años.

Basado en esto y sabiendo que el oro comenzó su ciclo en 2001 nada impide ver como mínimo un rango situado entre 2016 y 2021 antes de su vencimiento.