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Inversión alternativa: Oro, arte y vino para limitar sobresaltos

décembre 16th, 2013

Cotización inversiones alternativas

Les compartimos en el día de hoy un artículo muy interesante publicado el sábado en la versión papel del diario Expansión, que encontramos acorde a esas personas que buscan inversiones alternativas y tangibles:

“La necesidad de diversificar carteras empuja a buscar activos con baja correlación con las bolsas. Rentabilidad y seguridad no son conceptos reñidos. Los inversores cuentan con un amplio abanico de opciones para dotar a sus carteras de un componente de estabilidad que les proteja frente a sobresaltos inesperados. “De lo que se trata es de contar con activos descorrelacionados de la evolución de los mercados”, explica Juan Ramón Caridad, profesor del Master de Finanzas FIA del Instituto BME. En su opinión, las distintas fórmulas de inversión alternativa deberían representar entre un 20 y un 40% de la cartera de un inversor medio.

Estos activos alternativos se caracterizan, a grandes rasgos, por “ofrecer un retorno positivo, estar enfocados a la preservación del capital y aportar diversificación”, apunta Sergio Míguez, coordinador del Programa de Inversiones Alternativas del IEB.  La reciente crisis ha aumentado el interés por estas apuestas de inversión. Y las perspectivas apuntan a que seguirán ganando peso en las carteras.  “Cuando se habla de la rotación desde la renta fija, no se puede pensar que todo el dinero irá a la bolsa. Una parte buscará acomodo en activos alternativos”, considera Míguez.

No obstante, los expertos insisten en establecer diferencias dentro de una clase que engloba a activos muy diferentes.  En España, aparte de los inmuebles, el oro ha sido el activo predilecto de los inversores que buscaban diversificación. Su popularidad, no obstante, se ha visto  truncada por el fuerte declive que ha sufrido su cotización en 2013 (pierde más del 26%, tras doce años al alza).

Para Lizette Paternina, directora general de Lingoro.com, las bajas perspectivas de revalorización del oro a corto plazo no diluyen su condición de reserva de valor. “El oro es y seguirá siendo un valor refugio para nuestro patrimonio y una de las mejores apuestas para diversificar parte de nuestro capital”, asegura.

Como en el oro, en los últimos años han aumentado las vías de inversión en activos físicos como los diamantes, las energías limpias o hasta los bosques, aunque suelen ser mercados más reducidos y menos accesibles.

El arte también ha sido una apuesta importante para los grandes patrimonios. Carmen Reviriego, presidenta de Wealth Advisory Services, explica que su valor radica en ser un activo muy seguro, en relación al riesgo que conlleva, que ofrece múltiples opciones (distintos estilos pictóricos, variedad de artistas), muy globalizado y con elevada liquidez.  Reviriego cree que el mercado se ha profesionalizado mucho en los últimos tiempos (cuenta con un índice propio, el Mei Moses) y comenta que la proliferación de fondos de inversión en arte hace más asequible la entrada en este mercado.

Poca liquidez

El vino también goza de bastante predicamento como inversión alternativa. Carlos Andrés, director de Inversiones de March Gestión, resalta las buenas perspectivas del negocio, gracias a la demanda creciente de vino de calidad. No obstante, Andrés advierte de la poca liquidez con que cuenta el vino físico, por lo que recomienda la inversión en compañías del sector, que se beneficien de la mejora del negocio (como Barón de Ley y CVNE).

Además de estas llamativas opciones, tanto Míguez como Caridad defienden el valor de aplicar estrategias de inversión alternativas en activos comunes. Entre éstas se contarían la alternancia de apuestas alcistas y bajistas, el arbitraje entre activos o las coberturas de volatilidad. “La normativa de fondos UCITS permite un amplio margen de maniobra para llevar a cabo estrategias de protección muy variadas”, comenta Caridad”.

Fuente: Expansión del inversor. Suplemento página 8