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El oro, una inversión cada vez más imbatible

mai 5th, 2011

Mucho se ha dicho acerca de que el oro es el refugio histórico más natural. Por eso, los ahorristas europeos, estadounidenses y cada vez de más rincones del mundo están optando por el único tipo de activo que no depende de gobiernos ni de empresas. El oro siempre está. Y cuando hay incertidumbre y zozobra en los mercados, el oro se encarga de ser el oasis de tranquilidad y certezas.

En un contexto tan volátil como el actual, ser tenedor de oro es definitivamente una de las pocas formas de proteger el patrimonio mientras el mundo atraviesa la peor crisis financiera de la que se tenga memoria desde la Gran Depresión de los años 30. El metal amarillo lleva acumulado más de un 8% de ganancia en lo que va de 2011 y en los últimos 5 años, ofreció una rentabilidad superior al 134% y lleva ya una década de alza consecutiva. Piense un minuto qué otra inversión le podría haber dado semejante retorno en tan poco tiempo.

Las últimas medidas del BCE para intentar frenar la inflación que fortalecieron al euro y depreciaron al dólar no hicieron más que ratificar la solidez del oro como opción de inversiones. Contra los pronósticos de muchos agoreros del metal, la cotización de la onza de oro llegó a pisar los US$ 1.570, conformando un nuevo récord histórico.

“El oro se beneficia nuevamente con la debilidad del dólar”, explicaron analistas de Commerzbank. Como si todo fuera poco, el pasado miércoles, la Reserva Federal estadounidense decidió sostener su política monetaria de alta flexibilidad, con una tasa directriz casi nula, por debajo del 0,25%.
El contexto internacional sigue también sumando factores que favorecen al alza del oro. Desde hace varios meses se vienen acumulando hechos que desestabilizan y corroen a las opciones de inversión tradicionales: las protestas incesantes en el mundo árabe, la interminable lucha de Muamar Gadafi y las fuerzas opositoras, la dupla terremoto-tsunami que afectó a Japón, las sospechas de que la tendencia inflacionista en China y algunos países europeos puede profundizarse y la desaceleración más allá de lo esperado de la economía estadounidense en el primer trimestre, generó una vez más una reacción en cadena que llevó a los inversionistas a buscar refugio y lugar seguro en el oro, ante la incertidumbre que generan las demás opciones de depósitos y ahorro.

“En los últimos días el precio del oro ha mostrado que depende completamente del dólar estadounidense y la divisa norteamericana parece no estar muy convencida por los datos de Estados Unidos”, dijo Daniel Briesemann, analista de Commerzbank.

Los inversores siguen dudando de la recuperación económica en Estados Unidos y en Europa. Pradeep Unni, analista de Richcomm Global Services, dijo: “La gran diferencia entre la economía de Estados Unidos y el resto del mundo y el temor a una probable recaída en la recesión económica han estado sirviendo como argumento para los que tienen un panorama alcista de los precios del oro”. Este lento crecimiento económico de ambos lados del Atlántico no hizo más que aumentar el apetito de los inversionistas de oro para resguardarse y asegurar sus ahorros y sus riquezas.

Las compañías mineras como estrategia de inversión en oro

février 3rd, 2011

La realidad es la única verdad. Los mercados bursátiles han pasado tembladerales sin (o con muy pocos) antecedentes. La burbuja de las inversiones inmobiliarias ha explotado de la mano de las hipotecas subprime. El dólar, el euro, el yen y el yuan sufrieron embates inflacionistas, efectos del paro, impactos de los ajustes, las políticas reducción del gasto y los planes de rescate de los Bancos Centrales, la Fed y el FMI. El petróleo, otrora estrella de los inversionistas, se ha estancado.

En este escenario, a paso firme, el oro ha ganado terreno como la opción preferida de resguardo para inversores de todos los tamaños. Hasta los propios bancos centrales han recurrido a él para fortalecer sus reservas. Y por ello, saber cómo, cuándo y en qué invertir es el desafío para muchos que desean saber qué hacer con sus ahorros.

John Paulson es uno de los más nuevos gurús de las finanzas internacionales: entre 2007 y 2008, anticipándose a la crisis financiera, obtuvo ganancias de alrededor de US$ 20 mil millones. Y como en la actualidad lo preocupa la inflación, ha decidido invertir más de la mitad de esas ganancias en oro. Para ser más exactos, en minas de oro: Paulson & Co. es dueña de casi el 11% de AngloGold Ashanti Ltd y poco menos del 3% de Kinross Gold Corp. Pero también se ha preocupado por adquirir participaciones en mineras pequeñas selectas. Según publicó el diario The Wall Street Journal , Paulson sostiene que “las acciones pueden actuar como una apuesta apalancada al oro. Si los precios del oro suben, a las mineras les irá aún mejor. Sus títulos podrían subir tanto como el precio del oro”, les ha dicho a inversores. ¿Si funcionó la estrategia? En 2010 sus inversiones en mineras obtuvieron más de un 33% de rentabilidad.

El mismo diario cita otros dos casos: el de Thomas Kaplan, un multimillonario de perfil muy bajo que fue quien más ha apostado al oro: compró participaciones en empresas pequeñas de cada rincón del mundo y hoy posee activos en oro por más de US$2.000 millones. Para Kaplan, esas empresas tienen activos valiosos que “en una era donde impera el valor de la escasez de activos de metales preciosos, son el mejor apalancamiento”.

Hay quienes prefieren poner su dinero en activos cuya solidez esté asegurada, no sólo por la fortaleza de la inversión sino por la propia composición del material. Lingotes y monedas. Visibles, concretos, tangibles. Pero ese es otro capítulo. En todo caso, cuando las aguas financieras están agitadas –y vaya que lo están en los últimos años- el análisis de esta nueva opción de inversión vale para fortalecer la posición del oro como refugio estable.